삼성테크윈, 내년 실적 급증 기대…목표가↑ - 동부

기사입력 : 2009년12월24일 08:52

최종수정 : 2009년12월24일 08:52

[뉴스핌=강필성 기자] 동부증권 이민희 애널리스트는 24일 삼성테크윈에 대해 “4/4분기 영업이익은 401억원, 내년 1/4분기 영업이익은 307억원으로 감소할 전망”이라며 “이는 성과급과 CCTV 사업부와 통합과정의 일시적 하락으로 내년 2/4분기부터는 실적이 급증할 전망”이라고 분석했다.

그는 이날 삼성테크윈의 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로, 목표주가를 9만1000원에서 11만원으로 상향조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 실적 부진은 주가에 반영, 지금이 매수 시점
4/4분기 실적 부진과 내년 1/4분기 추가 실적감소에 대한 우려는 주가에 충분히 반영된 것으로 판단한다. 경기변동성이 적은 보안, 특수, 파워시스템 주력사업의 실적 고성장이 내년에도 지속될 전망이다. 과거 동사 주가가 분기실적을 1~2개월 선행하는 특성이 있으나 이번에는 반영속도가 더 빠를 것으로 보여 지금이매수적기로 판단된다. 투자의견을 BUY로 Upgrade하고 목표주가를 11만원 으로 상향조정한다.

◆ 실적감소는 일시적 요인이 많음, 내년 1/4분기 부터 급속히 회복
4/4분기 영업이익은 401억원(-46%QoQ)이 예상되며 내년 1/4분기는 307억원(-24%QoQ)으로 추가 감소할 전망이다. 그러나 4/4분기 실적감소는 성과급 지급이 주요인이고 내년 1/4분기는 삼성전자 CCTV 사업부와 통합과정에서의 일시적 이익률 하락, 그리고 방산사업의 계절적 매출감소가 주요인이다. 통합안정후 내년 2/4분기부터 보안사업부는 실적이 급격히 증가할 것이며 내년 매출 6641억원(+137%YoY)을 기록, Global 2~3위업체로 등극할 전망이다. 기업이익도 2/4분기에는 637억원으로 증가할 전망이다.

◆ 내년 신규사업 가시화
올해 신규 진출한 에너지장비의 추가 수주가 기대되며, 내년에는 바이오 진단장비 사업 역시 상용화가 가시화될 전망이다. 비록 신규사업들의 실적이 11년 이후 실적에 반영되지만 수주가 가시화 될 때마다 주가에 반영될 전망이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00