우리투자증권 투자정보센터(센터장 황창중)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.
[ 2009년 12월 7일(월) 추천 종목 현황 ]
◆ 신규 추천주
▷ 삼성물산 (추천일 12/7, 편입가 4만7800원)
- 4/4분기 매출액 2조 8486억원(+5.5%, y-y),영업이익은 648억원(+38.2%, y-y)로 추정. 또한 2010년은 삼성그룹 공사와 송도개발사업 및 광교 아파트 공사 등에 힘입어 수익성 개선 기대
- 최근 우려가 되고 있는 두바이에 약 1.7억불 수주잔액을 가지고 있으나, 그 부담액은 약 250억원 수준으로 미미하며, 가능성이 낮지만 전부 손실 처리한다고 해도 내년 영업이익의 6.2%밖에 되지 않아 기업가치에 미치는 영향은 적다는 판단
▷ CJ (추천일 12/7, 편입가 5만5300원)
- 2009년 하반기부터는 환율과 곡물가의 하향 안정세로 원재료를 수입하는 CJ제일제당의 실적 turn-around가 예상되어, 동사의 주가도 탄력적인 움직임을 보일 것으로 예상
- 삼성생명의 장외거래 가격 상승으로 동사의 지분율 3.5%의 지분가치는 현재 동사의 시가총액의 약 28% 수준으로써 동사의 주가상승에 모멘텀으로 작용할 전망
▷ 우림기계 (추천일 12/7, 편입가 1만1100원)
- 감속기 및 굴삭기 전문 생산업체로 제조업 설비투자 급감과 건설경기 침체로 3/4분기까지 실적은 정체된 양상. 그러나 건설기계시장 회복에 따른 두산모트롤의 발주증가로 9월 18억원, 11월 22억원 수준으로 빠르게 회복, 동사 실적은 4/4분기부터 빠른 회복세를 나타낼 전망.
- 감속기의 기술력을 바탕으로 풍력발전 증속기 시장에 진출할 계획으로 중국 풍력시장 개방에 따른 동사의 성장성 부각 기대
◆ 추천 제외주
▷ 힌화 (+4.07%)
- 전고점 부근 도달에 따른 탄력성 둔화 가능성으로 제외
▷ LIG손해보험 (-4.56%)
- 주가탄력 둔화에 따른 종목교체
◆ 기존 추천주
▷ 삼성SDI (추천일 12/4, 편입가 14만2500원)
- 2차전지가 노트북과 휴대폰 이외에 다른 application으로의 판매가 확대되고, 폴리머 판매가 증가하여 3/4분기에 시장컨센서스를 13.4% 상회하는 영업이익 달성
- 삼성모바일디스플레이(SMD)가 AM-OLED의 생산능력을 빠르게 확대하면서 실적개선이 기대되며, PDP패널 사업부문은 4/4분기에 물량 증가와 함께 수익성 높은 50인치와 Full HD급의 비중 상승으로 흑자 전환 예상
▷ 카프로 (추천일 12/3, 편입가 9200원)
- 중국 나일론 생산 확대에 의한 카프로락탐 수입수요증대 등 역내 시황 호조로 3/4분기 두자리수의 영업이익률 달성. 4/4분기 및 2010년에도 공급 불안정 지속으로 수요호조 지속 전망. 이러한 카프로락탐에서 발생하는 이산화질소처리로 CDM사업 진출 전망인 점도 긍정적
- 현재 진행 중인 비료 재고조정이 2010년에 완료가 예상되어 가격 및 수급 호전 가능성 높아짐에 따라 추가적인 수익 증진 요인 발생 기대
▷ 소디프신소재 (추천일 12/3, 편입가 9만300원)
- 신공장 가동에 따른 외형증가, 규모의 경제효과로 인한 원가 경쟁력 제고와 함께 마진율이 높은 SiH4(모노실란)의 비중증가로 추가적인 수익성 개선 가능할 전망
- LCD/반도체 업황 개선에 따라 국내 반도체 및 LCD업체들의 글로벌 시장지배력이 확대됨. 2010년에는 전방산업 설비투자 회복에 따라 반도체 소재주들의 수혜가 기대되며 동사의 매출액과 영업이익은 각각 40.58%, 39.79%(컨센서스 기준) 증가할 것으로 예상
▷ 현대백화점 (추천일 12/2, 편입가 11만8500원)
- 10~11월 현재 매출증가율은 기저효과와 고소득층의 소비확대를 바탕으로 전년동기대비 8%이상 시현중. 패션, 의류 등 고마진 준내구재의 판매증 가율이 3/4분기말을 기점으로 전년동기대비 증가세로 전환한점에 주목
- 2010년 상반기 점포 리뉴얼 효과를 바탕으로 안정적 매출 추이가 이어지는 가운데 고마진 의류 판매 증가 추이 및 전환 배치 등 추가적 인력 절감 효과가 이어질 것으로 예상되어 영업이익 증가율은 10.0% y-y로 예상
▷ 플렉스컴 (추천일 12/2, 편입가 5940원)
- 동사는 휴대폰 및 LCD TV용 연선인쇄회로기판(FPCB) 생산 업체로서 휴대폰 출하량 증가와 LCD(액정표시장치)산업의 호황으로 내년에도 실적개선세를 이어갈 것으로 기대됨.
- 동사는 삼성전자 LCD TV 부품 업체로 선정되어 FPCB를 공급하고 있으며, 2009년 매출액에서 23.1% 비중을 중을 차지할 것으로 전망되어 외형성장이 기대됨
▷ 코텍 (추천일 12/1, 편입가 8400원)
- 글로벌 경기가 악화되는 가운데 동사의 시장지배력은 더욱 강화되고 있음에 주목. 또한 DID부문의 매출이 2008년 60억원 수준에서 2009년에는 320억원까지 증가하는 등 급격한 성장세를 나타내고 있는 점도 긍정적
- 카지노 주요고객들의 회복과 DID부문의 호조로 4/4분기에도 안정적인 실적개선이 이어질 전망. 4/4분기 매출액과 영업이익은 각각 432억원과 52억원으로 예상되고 있어 높은 밸류에이션 메리트 확보
▷ 네오위즈 (추천일 11/30, 편입가 1만5400원)
- 스마트폰 출시 이후 해외에서 컨텐츠 수요량이 증가하였으며 그 중에서도 게임 및 음원 수요가 급격하게 확대되는 현상이 나타남. 아이폰 도입으로 국내 스마트폰 시장이 활성화될 것으로 예상되는 가운데 음원수요 증가에 따라 자회사인 네오위즈벅스의 수혜가 기대되어 동사에 긍정적.
- 동사의 또 다른 자회사인 네오위즈게임즈도 안정적인 성장세를 유지하고 있어 동사의 지분법이익 증가에 기여할 것으로 판단.
▷ 한샘 (추천일 11/30, 편입가 1만450원)
- 3/4분기 매출액 1,467억원(+38.9%,y-y), 영업이익 101억원(+37.6%,y-y)으로 사상 최대 분기 매출을 기록하였으며, 2009년 연매출은 창사이래 최초로 5000억원을 돌파할 것으로 예상
- 10월 신규 직매장인 잠실점 오픈에 따른 외형 증대 효과, 중저가 부엌가구 “IK”의 성장, 온라인 매출증대 등으로 성장세는 지속될것으로 보이며, Valuation도 12개월 Forward PER 5.9배로 여전히 매력적인 수준
▷ 엔씨소프트 (추천일 11/26, 편입가 15만1500원)
- '아이온'이 북미ㆍ유럽지역에서 기대 이상의 판매실적을 거두는 성과를 나타내면서 실적모멘텀 기대가 유효함. 또한 최근에 공개한 온라인게임 차기작인'블레이드앤소울'이 긍정적인 평가를 받고있는 점도 긍정적.
- 4/4분기 상용화 예정인 러시아를 비롯해 현재 추진 중인 남미, 동남아 국가 등 앞으로도 주요 국가들에 대한 진출을 계획 중인 점도 긍정적
▷ 성우하이텍 (추천일 11/26, 편입가 1만1650원)
- 국내외 판매호조세에 따른 직수출 증가 및 해외법인의 손익 개선으로 인해 3/4분기 매출액과 영업이익은 각각 801억원(YoY +49.4%), 136억원(YoY +8,834.4%) 어닝 서프라이즈를 기록.
- 2010년 유럽시장 수요 전망이 긍정적이지는 않지만 현대차그룹의 유럽공장에서의 신모델이 추가로 생산될 예정임에 따라 동사의 외형성장이 지속될 전망. 2010년 매출액과 영업이익은 각각 4,170억원과 240억원을 달성 할 것으로 예상(컨센서스 기준)
▷ 율촌화학 (추천일 11/24, 편입가 9750원)
- 기존 사업부인 연포장재과 골판지 부분의 영업이익은 매년 꾸준하게 200 억원 이상을 유지하고 있음. 4/4분기는 라면 제품의 계절적 성수기로 농심의 라면 매출이 증가하면서 동사의 매출 또한 증가할 것으로 기대되고 있음
- 연말로 다가갈수록 고배당주에 대한 관심이 높아지고 있음. 전통적인 배당주인 동사의 경우 올해 주당배당금 600원(컨센서스 기준)으로 배당수익률 6.15% 기대(11.23일 기준)
▷ SK케미칼 (추천일 11/23, 편입가 7만1000원)
- 09년 4/4분기 영업실적은 생명과학 부문의 수익성 확대에 따라 이익 모멘텀이 큰 폭으로 확대될 것으로 전망되는 등 실적 모멘텀이 지속될 것으로 전망
- Green Chemicals 사업에서는 원재료 상승분을 제품가격에 적절하게 전가한 것으로 예상되며, 바이오디젤의 증설 효과가 발생한 것으로 전망.
▷ 한국타이어 (추천일 11/20, 편입가 2만4500원)
- 타이어 업황 회복에 따른 수요증가로 국내공장 가동률 100%를 유지할 전망. 4/4분기 가격 인상(3%수준)을 통해 원자재가격 상승분을 전가할 수 있을 전망(글로벌 업체대비 최고의 수익성 유지)
- 4/4분기 매출액 7,736억원, 영업이익 1,170억원에 달할 것으로 예상됨. 이에 따라 영업이익이 전년동기대비 211% 증가하는 양호한 실적을 달성할 전망.
▷ 삼성전기 (추천일 11/20, 편입가 9만6400원)
- 주매출처의 TV용 LED 수요에 대응하는 주요 납품처로서의 위치가 견조함에 따라 동사의 4/4분기 LED 부문 실적이 전분기대비 28% 증가한 영업이익을 나타낼 전망
- 원/엔 환율의 우호적인 흐름과 동사의 생산성 향상과 원가 개선 등으로 2010년 동사의 영업이익(연결기준)은 전년대비 32% 증가하여 글로벌 부품업체 중 가장 높은 성장을 시현할 전망
[ 2009년 12월 7일(월) 추천 종목 현황 ]
◆ 신규 추천주
▷ 삼성물산 (추천일 12/7, 편입가 4만7800원)
- 4/4분기 매출액 2조 8486억원(+5.5%, y-y),영업이익은 648억원(+38.2%, y-y)로 추정. 또한 2010년은 삼성그룹 공사와 송도개발사업 및 광교 아파트 공사 등에 힘입어 수익성 개선 기대
- 최근 우려가 되고 있는 두바이에 약 1.7억불 수주잔액을 가지고 있으나, 그 부담액은 약 250억원 수준으로 미미하며, 가능성이 낮지만 전부 손실 처리한다고 해도 내년 영업이익의 6.2%밖에 되지 않아 기업가치에 미치는 영향은 적다는 판단
▷ CJ (추천일 12/7, 편입가 5만5300원)
- 2009년 하반기부터는 환율과 곡물가의 하향 안정세로 원재료를 수입하는 CJ제일제당의 실적 turn-around가 예상되어, 동사의 주가도 탄력적인 움직임을 보일 것으로 예상
- 삼성생명의 장외거래 가격 상승으로 동사의 지분율 3.5%의 지분가치는 현재 동사의 시가총액의 약 28% 수준으로써 동사의 주가상승에 모멘텀으로 작용할 전망
▷ 우림기계 (추천일 12/7, 편입가 1만1100원)
- 감속기 및 굴삭기 전문 생산업체로 제조업 설비투자 급감과 건설경기 침체로 3/4분기까지 실적은 정체된 양상. 그러나 건설기계시장 회복에 따른 두산모트롤의 발주증가로 9월 18억원, 11월 22억원 수준으로 빠르게 회복, 동사 실적은 4/4분기부터 빠른 회복세를 나타낼 전망.
- 감속기의 기술력을 바탕으로 풍력발전 증속기 시장에 진출할 계획으로 중국 풍력시장 개방에 따른 동사의 성장성 부각 기대
◆ 추천 제외주
▷ 힌화 (+4.07%)
- 전고점 부근 도달에 따른 탄력성 둔화 가능성으로 제외
▷ LIG손해보험 (-4.56%)
- 주가탄력 둔화에 따른 종목교체
◆ 기존 추천주
▷ 삼성SDI (추천일 12/4, 편입가 14만2500원)
- 2차전지가 노트북과 휴대폰 이외에 다른 application으로의 판매가 확대되고, 폴리머 판매가 증가하여 3/4분기에 시장컨센서스를 13.4% 상회하는 영업이익 달성
- 삼성모바일디스플레이(SMD)가 AM-OLED의 생산능력을 빠르게 확대하면서 실적개선이 기대되며, PDP패널 사업부문은 4/4분기에 물량 증가와 함께 수익성 높은 50인치와 Full HD급의 비중 상승으로 흑자 전환 예상
▷ 카프로 (추천일 12/3, 편입가 9200원)
- 중국 나일론 생산 확대에 의한 카프로락탐 수입수요증대 등 역내 시황 호조로 3/4분기 두자리수의 영업이익률 달성. 4/4분기 및 2010년에도 공급 불안정 지속으로 수요호조 지속 전망. 이러한 카프로락탐에서 발생하는 이산화질소처리로 CDM사업 진출 전망인 점도 긍정적
- 현재 진행 중인 비료 재고조정이 2010년에 완료가 예상되어 가격 및 수급 호전 가능성 높아짐에 따라 추가적인 수익 증진 요인 발생 기대
▷ 소디프신소재 (추천일 12/3, 편입가 9만300원)
- 신공장 가동에 따른 외형증가, 규모의 경제효과로 인한 원가 경쟁력 제고와 함께 마진율이 높은 SiH4(모노실란)의 비중증가로 추가적인 수익성 개선 가능할 전망
- LCD/반도체 업황 개선에 따라 국내 반도체 및 LCD업체들의 글로벌 시장지배력이 확대됨. 2010년에는 전방산업 설비투자 회복에 따라 반도체 소재주들의 수혜가 기대되며 동사의 매출액과 영업이익은 각각 40.58%, 39.79%(컨센서스 기준) 증가할 것으로 예상
▷ 현대백화점 (추천일 12/2, 편입가 11만8500원)
- 10~11월 현재 매출증가율은 기저효과와 고소득층의 소비확대를 바탕으로 전년동기대비 8%이상 시현중. 패션, 의류 등 고마진 준내구재의 판매증 가율이 3/4분기말을 기점으로 전년동기대비 증가세로 전환한점에 주목
- 2010년 상반기 점포 리뉴얼 효과를 바탕으로 안정적 매출 추이가 이어지는 가운데 고마진 의류 판매 증가 추이 및 전환 배치 등 추가적 인력 절감 효과가 이어질 것으로 예상되어 영업이익 증가율은 10.0% y-y로 예상
▷ 플렉스컴 (추천일 12/2, 편입가 5940원)
- 동사는 휴대폰 및 LCD TV용 연선인쇄회로기판(FPCB) 생산 업체로서 휴대폰 출하량 증가와 LCD(액정표시장치)산업의 호황으로 내년에도 실적개선세를 이어갈 것으로 기대됨.
- 동사는 삼성전자 LCD TV 부품 업체로 선정되어 FPCB를 공급하고 있으며, 2009년 매출액에서 23.1% 비중을 중을 차지할 것으로 전망되어 외형성장이 기대됨
▷ 코텍 (추천일 12/1, 편입가 8400원)
- 글로벌 경기가 악화되는 가운데 동사의 시장지배력은 더욱 강화되고 있음에 주목. 또한 DID부문의 매출이 2008년 60억원 수준에서 2009년에는 320억원까지 증가하는 등 급격한 성장세를 나타내고 있는 점도 긍정적
- 카지노 주요고객들의 회복과 DID부문의 호조로 4/4분기에도 안정적인 실적개선이 이어질 전망. 4/4분기 매출액과 영업이익은 각각 432억원과 52억원으로 예상되고 있어 높은 밸류에이션 메리트 확보
▷ 네오위즈 (추천일 11/30, 편입가 1만5400원)
- 스마트폰 출시 이후 해외에서 컨텐츠 수요량이 증가하였으며 그 중에서도 게임 및 음원 수요가 급격하게 확대되는 현상이 나타남. 아이폰 도입으로 국내 스마트폰 시장이 활성화될 것으로 예상되는 가운데 음원수요 증가에 따라 자회사인 네오위즈벅스의 수혜가 기대되어 동사에 긍정적.
- 동사의 또 다른 자회사인 네오위즈게임즈도 안정적인 성장세를 유지하고 있어 동사의 지분법이익 증가에 기여할 것으로 판단.
▷ 한샘 (추천일 11/30, 편입가 1만450원)
- 3/4분기 매출액 1,467억원(+38.9%,y-y), 영업이익 101억원(+37.6%,y-y)으로 사상 최대 분기 매출을 기록하였으며, 2009년 연매출은 창사이래 최초로 5000억원을 돌파할 것으로 예상
- 10월 신규 직매장인 잠실점 오픈에 따른 외형 증대 효과, 중저가 부엌가구 “IK”의 성장, 온라인 매출증대 등으로 성장세는 지속될것으로 보이며, Valuation도 12개월 Forward PER 5.9배로 여전히 매력적인 수준
▷ 엔씨소프트 (추천일 11/26, 편입가 15만1500원)
- '아이온'이 북미ㆍ유럽지역에서 기대 이상의 판매실적을 거두는 성과를 나타내면서 실적모멘텀 기대가 유효함. 또한 최근에 공개한 온라인게임 차기작인'블레이드앤소울'이 긍정적인 평가를 받고있는 점도 긍정적.
- 4/4분기 상용화 예정인 러시아를 비롯해 현재 추진 중인 남미, 동남아 국가 등 앞으로도 주요 국가들에 대한 진출을 계획 중인 점도 긍정적
▷ 성우하이텍 (추천일 11/26, 편입가 1만1650원)
- 국내외 판매호조세에 따른 직수출 증가 및 해외법인의 손익 개선으로 인해 3/4분기 매출액과 영업이익은 각각 801억원(YoY +49.4%), 136억원(YoY +8,834.4%) 어닝 서프라이즈를 기록.
- 2010년 유럽시장 수요 전망이 긍정적이지는 않지만 현대차그룹의 유럽공장에서의 신모델이 추가로 생산될 예정임에 따라 동사의 외형성장이 지속될 전망. 2010년 매출액과 영업이익은 각각 4,170억원과 240억원을 달성 할 것으로 예상(컨센서스 기준)
▷ 율촌화학 (추천일 11/24, 편입가 9750원)
- 기존 사업부인 연포장재과 골판지 부분의 영업이익은 매년 꾸준하게 200 억원 이상을 유지하고 있음. 4/4분기는 라면 제품의 계절적 성수기로 농심의 라면 매출이 증가하면서 동사의 매출 또한 증가할 것으로 기대되고 있음
- 연말로 다가갈수록 고배당주에 대한 관심이 높아지고 있음. 전통적인 배당주인 동사의 경우 올해 주당배당금 600원(컨센서스 기준)으로 배당수익률 6.15% 기대(11.23일 기준)
▷ SK케미칼 (추천일 11/23, 편입가 7만1000원)
- 09년 4/4분기 영업실적은 생명과학 부문의 수익성 확대에 따라 이익 모멘텀이 큰 폭으로 확대될 것으로 전망되는 등 실적 모멘텀이 지속될 것으로 전망
- Green Chemicals 사업에서는 원재료 상승분을 제품가격에 적절하게 전가한 것으로 예상되며, 바이오디젤의 증설 효과가 발생한 것으로 전망.
▷ 한국타이어 (추천일 11/20, 편입가 2만4500원)
- 타이어 업황 회복에 따른 수요증가로 국내공장 가동률 100%를 유지할 전망. 4/4분기 가격 인상(3%수준)을 통해 원자재가격 상승분을 전가할 수 있을 전망(글로벌 업체대비 최고의 수익성 유지)
- 4/4분기 매출액 7,736억원, 영업이익 1,170억원에 달할 것으로 예상됨. 이에 따라 영업이익이 전년동기대비 211% 증가하는 양호한 실적을 달성할 전망.
▷ 삼성전기 (추천일 11/20, 편입가 9만6400원)
- 주매출처의 TV용 LED 수요에 대응하는 주요 납품처로서의 위치가 견조함에 따라 동사의 4/4분기 LED 부문 실적이 전분기대비 28% 증가한 영업이익을 나타낼 전망
- 원/엔 환율의 우호적인 흐름과 동사의 생산성 향상과 원가 개선 등으로 2010년 동사의 영업이익(연결기준)은 전년대비 32% 증가하여 글로벌 부품업체 중 가장 높은 성장을 시현할 전망
