"채권, 외국인 매매안정까지는 리스크관리" -토러스

기사입력 : 2009년06월15일 07:43

최종수정 : 2009년06월15일 07:43

[뉴스핌=안보람 기자] 토러스투자증권은 해외 변수와 외국인들의 동향이 뚜렷한 안정을 찾는 구간까지는 리스크 관리 관점에서의 접근이 바람직하다고 조언했다.

토러스 투자증권의 공동락 애널리스트는 15일 "금리 속등으로 사실상 심리에 따라 시장 방향이 결정되는 영역에 진입한 만큼 금리의 변동성이 확대될 가능성은 여전히 상존한다"고 평가했다.

다만 공 애널리스트는 "가파른 정책 기조 전환이 발생할 확률은
낮다"며 "시장 내부의 자생적 에너지를 통한 분위기 반전 노력은 지속될 수 있다"고 전망했다.

또 "단기적으로는 FOMC 등 해외 요인이 시장 안정의 모멘텀이 될 수 있다"고 판단하고 "전략적인 차원에서는 해외 변수와 외국인들의 동향이 뚜렷한 안정을 찾는 구간까지는 리스크 관리 관점에서의 접근이 바람직하다"고 조언했다.

공 애널리스트가 예상하는 이번주 국고 3년 예상레인지는 4.15~4.40%, 국고5년은 4.75~5.00%이다.

다음은 보고서 요약이다.

불규칙도 익숙해지면 규칙
예상을 벗어난 통화정책 이벤트 쇼크
채권시장이 예상하지 못했던 통화정책 이벤트 충격으로 급격한 약세 흐름을 기록. 당장 급격한 통화정책 방향의 전환과 같은 움직임을 예상하긴 어렵지만 그간 일방적으로 이뤄진 금리 우호적 정책 기조에 변화가 나타날 수 있다는 우려가 투자심리 악화로 이어짐

변동성 확대 가능성은 여전히 상존, 단기적으로 해외 요인 주목
금리 속등으로 사실상 심리에 따라 시장 방향이 결정되는 영역에 진입한 만큼 금리의 변동성이 확대될 가능성은 여전히 상존. 다만 가파른 정책 기조 전환이 발생할 확률은 낮아 시장 내부의 자생적 에너지를 통한 분위기 반전 노력은 지속될 수 있다는 입장. 단기적으로는 FOMC 등 해외 요인이 시장 안정의 모멘텀이 될 수 있다는 판단

당분간 리스크 관리, 커브는 플래트닝 배팅 여전히 유효
전략적인 차원에서는 해외 변수와 외국인들의 동향이 뚜렷한 안정을 찾는 구간까지는 리스크 관리 관점에서의 접근이 바람직. 정책 이벤트에 따른 후폭풍 우려가 상존하는 만큼 커브의 경우 플래트닝 배팅이 여전히 유효하다는 입장

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00