"삼성SDI, AMOLED 판매확대 따라 2분기 턴어라운드"-굿모닝신한

기사입력 : 2009년05월28일 08:40

최종수정 : 2009년05월28일 08:40

삼성SDI가 삼성전자와 노키아의 AMOLED 채용으로 인한 AMOLED 판매확대에 따른 수혜를 바탕으로 2분기 연결기준 250억원의 턴어라운드를 달성할 것으로 전망됐다.

굿모닝신한증권의 소현철, 하준두 애널리스트는 28일 "노키아에 AMOLED를 공급개시한 삼성SDI가 2분기 연결기준 영업이익 250억원으로 턴어라운드가 전망된다"며 "SMD 영업이익 흑자전환 및 원통형 2차전지 실적 개선 전망, AMOLED 판매확대에 따른 수혜, HEV용 2차전지 사업 성공가능성을 고려해 목표주가를 상향조정한다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

노키아에 AMOLED 공급개시 → AMOLED 대중화에 청신호
2분기 연결기준 영업이익 250억원으로 턴어라운드 전망
목표주가 127,000원으로 상향조정, 투자의견 '매수' 유지

노키아 N86 풀터치폰에 AMOLED 공급개시
최근 삼성모바일스플레이(SMD)는 노키아 N86 스마트폰에 AMOLED를 공급하고 있다. AMOLED(유기발광다이오드)는 백라이트에 의해 빛을 내는 TFT LCD과 달리 자체 발광디스플레이로 빠른 응답속도, 완벽한 시야각, 100% 색재현율, 높은 명암비 및 저소비전력을 특징으로 하는 차세대 디스플레이이다. 특히, TFT LCD와 달
리 밝은 야외에서도 또렷하게 잘보이여, 완벽한 동영상을 구현하기 때문에 고기능 프리미엄 핸드폰에서 최적의 디스플레이이다. 그동안 AMOLED는 높은 가격과 터치스크린 채용 문제로 판매확대가 지연되었으나, 삼성전자가 스마트폰의 후발주자로서 시장점유율 확대를 위해서 공격적인 AMOLED 채용 발표(전체 스마트폰의 50%이상) 이후에 기존 강자인 노키아도 경쟁에서 밀리지 않기 위해 스마트폰에 AMOLED를 채용한 것으로 판단된다. SMD는 경쟁업체 대비 양산기술력이 1.5년 이상 앞서있어 초기 AMOLED 시장 성장의 수혜를 가장 크게 받을 것으로 판단된다.

2분기 연결기준 영업이익 250억원으로 턴어라운드 전망
글로벌 경기침체로 1분기 영업이익 –760억원을 기록하였으나, 2분기 핸드폰과 노트북 수요회복에 따른 2차전지 사업부 영업이익 470억원 QoQ 증가와 삼성전자의 50" FHD PDP 판매확대로 인한 PDP 사업부 적자축소로 2분기 연결기준 영업
이익은 250억원으로 턴어라운드가 예상된다. 3분기 Back-to-School의 계절적 성수기 및 LED 노트북 수요증가로 인해 영업이익은 510억원으로 확대되어 어닝스모멘텀이 강화될 것으로 판단된다.

목표주가 127,000원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지
목표주가는 기존 115,000원에서 10.4% 상향조정한 127,000원을 제시한다. 목표주가는 Sum-of-Parts 방식으로 산정하였다. 2009년 예상 BPS 100,545원으로 Target PBR 1.3배이다. ▶2분기 연결기준 영업이익 240억원으로 턴어라운드 전망 ▶2분기 SMD 영업이익 250억원으로 흑자전환 전망 ▶향후 노트북의 데스크탑 PC 대체가속화에 따른 원통형 2차전지 실적 개선 전망 ▶삼성전자와 노키아의 AMOLED 채용으로 인한 AMOLED 판매확대에 따른 수혜(세계 최초 및 최대 AMOLED 양산업체로서의 수혜) ▶유가상승 및 미국 정부의 연비규제 강화에 따른 HEV용 2차전지 사업 성공가능성을 고려해 목표주가를 상향조정하였다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00