고려아연, 양호한 실적 - 키움

기사입력 : 2009년02월06일 08:27

최종수정 : 2009년02월06일 08:27

김종재 키움증권 애널리스트는 6일 고려아연 관련 보고서에서 "4/4분기 영업이익 1343억원으로 컨센서스 대비 30% 높은 수준이며, 철강금속업체 중에서 한국철강과 함께 유일하게 시장의 기대치를 돌파했다"고 밝혔다.

그러면서 "다만 이 같은 호실적이 어느 정도 시장에서 인지되고 있어 주가에는 충분한 반영이 이뤄졌다고 판단된다"고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요 내용.

■ 4분기 영업이익 1,343억원 달성해 양호 컨센서스 대비 30% 높은 수준이며, 철강금속업체 중에서 한국철강과 함께 유일하게 시장의 기대치를 돌파했다. 다만 이 같은 호실적이 어느 정도 시장에서 인지되고 있어 주가에는 충분한 반영이 이뤄졌다고 판단된다.

■ 2005년과 유사한 LME아연가격과 제련수수료(TC) 수준 예상 아연가격의 절대적인 하락에 따라 제련업체의 주요 수익원인 제련수수료 역시 하락이 불가피하다고 판단된다. 2009년 기본제련수수료(Base TC)를 200달러/아연정광1톤으로, 연평균 LME아연 가격을 1,500달러/아연1톤으로 가정하고 있다. 실현 제련수수료(Realized TC)와 LME 아연가격 측면에서 2005년과 유사할 것으로 예상한다.

■ 투자의견 Market Perform으로 하향조정 펀더멘털 요인에 의한 아연 가격 상승 가능성은 여전히 낮아 보이는 상황이다. 목표주가 93,000원을 유지하며, 투자의견은 상승 여력을 감안해 Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00