신한지주가 약 1조6000억원의 유상증자를 실시하기로 했지만 대내외 불확실성이 커지고 있는 상황에서 손실흡수 능력이 약해지고 있다는 지적이 제기됐다.
이에따라 기존 투자의견 '중립'을 유지, 목표가도 2만6300원을 유지했다.
이준재 한국투자증권 애널리스트는 3일 보고서를 통해 "이번 증자로 기본자본비율(Tier1)은 약 90bp상승해 지난해 12월말 5.3%에서 6.2%로 올라가지만 여전히 낮은 수준"이라고 말했다.
이어 "금융시장 불안요인과 경제환경이 더 악화되는 상황에서 증자를 추진하기 어려운 상황이 전개될 수도 있다"고도 우려했다.
반면 일차적인 자본확충 위험이 주가에 반영되고 있다는 점에서는 긍정적으로 내다봤다.
지난해 4/4분기 실적과 관련해선 "올해도 경기하강과 맞물려 자산건전성 악화 추세는 빠르게 진행될 것"이라며 "올해 대손상각비를 총대출대비 104bp로 지난해보다 37bp상승할 것"이라고 예상했다.
또 CD금리 급락으로 1분기중 순이자마진 급락은 불가피한데다 카드자산 축소 속도가 가파르다는 점을 감안하면 연결기준 순이자마진도 축소세가 깊어질 것으로 전망했다.
이에따라 기존 투자의견 '중립'을 유지, 목표가도 2만6300원을 유지했다.
이준재 한국투자증권 애널리스트는 3일 보고서를 통해 "이번 증자로 기본자본비율(Tier1)은 약 90bp상승해 지난해 12월말 5.3%에서 6.2%로 올라가지만 여전히 낮은 수준"이라고 말했다.
이어 "금융시장 불안요인과 경제환경이 더 악화되는 상황에서 증자를 추진하기 어려운 상황이 전개될 수도 있다"고도 우려했다.
반면 일차적인 자본확충 위험이 주가에 반영되고 있다는 점에서는 긍정적으로 내다봤다.
지난해 4/4분기 실적과 관련해선 "올해도 경기하강과 맞물려 자산건전성 악화 추세는 빠르게 진행될 것"이라며 "올해 대손상각비를 총대출대비 104bp로 지난해보다 37bp상승할 것"이라고 예상했다.
또 CD금리 급락으로 1분기중 순이자마진 급락은 불가피한데다 카드자산 축소 속도가 가파르다는 점을 감안하면 연결기준 순이자마진도 축소세가 깊어질 것으로 전망했다.
