대신증권 리서치센터(센터장 구희진)이 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.


[ 2008년 12월 10일(수) 신규 리포트 ]

▶ 대신증권

- 조선산업(중립 유지)
: ‘11월발주량크게감소, 2008년평균발주량의 8% 수준’
: Clarkson 자료에 따르면 2008년11월발주량은 19척, 0.284mCGT를기록. 2008년월평균 발주량 190척, 3.722mCGT의8% 수준.충분한 수주잔고,운임시장 약세 그리고 선박금융의 어려움으로 발주량이 크게 감소. 선박금융이 회복될 것으로 기대되는 2009년 2분기 이전에는 발주량이 크게 개선되기는어려울 전망

- 신세계(매수유지,TP: 543,000 유지)
: ‘11월실적 기대 이상발표,12월영업실적 소폭 둔화될 수 있지만 견조한 추세 지속될 전망’
: 11월 휴일수 증가와 백화점 조기 세일효과로 양호한 실적 달성.반면 12월의 경우휴일수가 2일 줄어들고 신세계백화점 영등포점의 휴점에 따라 매출증가세가 낮아질 전망. 12월 영업실적이 부진할 수있다는 우려로 단기적으로는 주가가 하락할 여지도 있지만, 11월 실적이 양호한 수준으로 경기불황을 극복할 수 있고, 신세계마트와의 합병도 긍정적으로 작용할 수 있어 불확실성이 큰 현 상황에서 그 가치가 부각될 것으로 판단

▶ 타증권사

* 한화증권

- 삼성화재(BUY 유지, TP: 215,000 상향)
: 높은 지급여력비율 수준과 성장세를 보이며 이익률이 개선되고 있는 장기보험
: 자동차보험의 손해율개선과 장기보험 영업이익률 안정화 지속

* 한국투자증권

- LS 산전(BUY 신규, TP: 51,500 신규)
: 경기침체가 심화되는 2009 년에도 실적은 안정적일 전망
: 2009년 매출액 5.8%, 영업이익 4.7% 증가할 전망

- 한국철강(BUY 유지, TP: 50,000 유지)
: 10,000톤 단조용 프레스 hot test 시작은 성장 동력
: 2007년 실시한 구조조정에 따른 원가경쟁력과 2009년 이후 잉여현금흐름 창출 기대


[대신증권 리서치센터 투자정보팀]