한국투자증권은 "현대건설이 주택경기와 유동성 위험이 낮고 실적의 가시성이 높다"고 설명했다.

한상희 한국투자증권 애널리스트는 27일 현대건설에 대해서 "3분기 실적은 예상한 수준이며 2010년까지 해외부분의 성장은 지속될 것이므로 매수의견을 유지한다"면서도 "건설업종 PER이 변경되고 기업도시를 제외한 서산토지의 가치를 제외하여 목표주가를 6만2700원으로 하향한다"고 밝혔다.

한 애널리스트는 3분기 실적과 관련 "매출은 예상치를 소폭 상회한 반면 영업이익은 예상치를 소폭 하회했다"면서 "순이익은 외환과 파생상품 관련 손이익이 증가하며 크게 증가했다"고 언급했다. 이에 따라 올해 손이익은 15% 상향했다.

이어 그는 "영업이익률이 추정한 것은 하이닉스 공사 완료로 인한 국내 부문의 매출원가율 상승이 예상보다 컸기 때문"이라며 "해외 부문 원가율은 안정적이었고 100억원 가량의 대손상각비 계상에도 판매관리비율도 양호했다"고 말했다.

한 애널리스트는 "미분양 주택이 3000가구 이내이며 올해 상반기 기준으로 PF 보증잔액도 1조 3279억원에 그쳐 주택경기 위험이 작다"면서 "대주주가 주요 은행이라는 점을 고려하면 유동성 우려가 나올 가능성도 낮다"고 지적했다.