이광수 동양종금증권 애널리스트는 30일 대우건설과 관련, "신규 수주가 전년동기대비 30% 증가하는 등 실적이 정상적인 모습을 되찾는 중"이라며 "미분양세대 축소, 자산유동화 실시, 나이지리아 중심 해외수주 증가 등으로 시장에서 우려하는 여러 문제점들이 해소되는 과정"이라고 밝혔다.

다음은 리포트 주요 내용이다.


◆ 1. 2분기 실적 우려 But 정상적인 모습을 되찾을 것임

신규 수주, 전년 동기 대비 약 30% 증가, 매출액 전년동기 대비 소폭 증가,
매출 총이익과 영업이익 12%, 8% 초반대로 실적이 정상적인 모습을 되찾을 것임.


◆ 주택부문에 대한 우려 But 미분양 세대 수 지속적으로 감소 중

회사의 가장 큰 우려로 작용했던 주택 미분양 관련, 최근 미분양주택 5,050세대로 소폭이지만 지속적으로 감소함.
미분양 세대 중 90%이상이 지방 물량이어서 향후 정부의 지방 미분양 해소 정책의 수혜가 가능할 것임.


◆ 차입금 증가 등에 따른 자금 우려 But 자산 유동화 등을 통한 노력

올해 예상 순차입금 규모는 2조원, 대한통운 인수참여에 따른 차입금 증가가 주 원인임.
향후 적극적인 자산유동화 (유휴자산 매각, 매출채권 유동화 등)로 자금여력 확보에 주력할 것임.


◆ 해외 수주 부진에 따른 모멘텀 부재 But 나이지리아를 중심으로 해외수주 가능

최근 경쟁사의 해외 수주 증가세에도 동사는 상대적으로 부진한 해외 수주 실적을 보여주었음.
올해 상반기까지 13.4억 달러 수주 기록, 그러나, 올해 3분기 이후부터 본격적으로 해외수주가 증가할 것으로 전망되어 30억 달러 이상은 충분히 기록할 것으로 전망됨.