LG마이크론, 내년 모든 사업 수익성 개선-한국

기사입력 : 2007년11월16일 08:06

최종수정 : 2007년11월16일 08:06

한국증권 유종우 애널리스트는 16일 LG마이크론과 관련, "4/4분기부터 PRP사업부의 수익성이 회복되고 있고, 캐시카우 역할을 하고 있는 TS(Tape substrate) 부분도 성장세를 이어갈 것으로 전망된다"고 분석했다.

유 애널리스트는 "내년에는 모든 사업의 수익성이 개선되고 LPL의 8세대 가동이 시작되는 오는 2009년에는 성장성도 회복될 것으로 전망된다"고 덧붙였다.

그는 "이를 바탕으로 투자의견 '매수', 목표주가 4만7000원으로 12% 상향조정한다"고 평가했다.

다음은 리포트 요약이다.

◆투자의견 '매수', 목표주가 4만7000원으로 12% 상향
09년 추정 EPS 4260원을 cost of equity 9%로 discount한 3908원에 target PER 12배를 적용하여 목표주가를 4만7000원으로 상향한다. 07, 08년 수익으로는 주가를 정당화하기 어려워 09년 수익 추정치를 기준으로 valuation하였다. 07년 하반기부터 실적이 빠르게 turn around하고 있어 실적 개선에 기대감이 주가 상승을 이끌 것으로 예상된다.

◆PRP와 TS사업부가 수익성 개선 견인
06년 4분기부터 급격히 악화된 PRP사업부의 수익성이 LG전자의 차별화 전략으로 회복되고 있고 cash cow 역할을 하고 있는 Tape substrate부분도 성장세를 이어갈 것으로 전망된다. 08년에는 모든 사업의 수익성이 개선되고 LPL의 8세대 가동이 시작되는 09년에는 성장성도 회복될 것으로 전망된다.

◆PRP 사업의 수익성 회복에 주목
전량 LG전자로 공급되는 PRP사업부는 LG전자 PDP가 32인치 TV시장 공략에 성공하여 수익성 개선이 예상된다. LG전자의 PDP 사업 구조조정과 연결되어 구조조정 가능성도 제기되고 있다는 점도 주목할 만 하다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00