한국증권 노근창 애널리스트는 13일 LG전자와 관련, "LG전자의 브랜드 가치가 매년 상승하고 있다"며 "소비재 업체의 브랜드 파워는 커다란 힘"이라고 분석했다.
노 애널리스트는 "시스템 에어컨과 차세대 에너지를 접목시킨 하이브리드 에너지 시스템 사업을 본격적으로 시작했다"며 "생활가전(DA) 부문의 수익성이 상향 안정화될 것"이라고 예상했다.
그는 "또한 내년 휴대폰 출하량은 1억대로 올해대비 25.5% 증가하면서 시장 성장률을 상회할 것"이라고 덧붙였다.
그는 이를 바탕으로 투자의견 '매수' 유지, 목표주가를 13만2000원으로 상향조정한다고 평가했다.
다음은 리포트 요약이다.
◆투자의견 '매수', 목표주가 13만2000원으로 상향
6개월 목표주가를 10만8000원에서 13만2000원(Global 기준 Sum Of Parts Valuation)으로 상향하며, 매수의견을 유지한다. Consumer 업체인 LG전자의 브랜드 가치는 매년 상승하고 있으며, 특히 대형 TV와 휴대폰의 Brand 가치 상승은 향후 기업가치 제고 측면에서 긍정적이다.
◆Hybrid Energy System 사업 강화를 통해 DA부문 수익성 개선 예상
System 에어컨과 차세대 에너지를 접목시킨 Hybrid Energy System 사업을 본격적으로 시작함에 따라 DA의 부문의 수익성이 상향 안정화될 것으로 예상된다. System 에어컨 비중은 2007년 30%에서 2010년에는 50%까지 상승할 전망이다.
◆2008년 휴대폰 출하량 YoY로 25.5% 증가한 1억대 예상
LG전자의 2008년 휴대폰 출하량은 1억대로 YoY 25.5% 증가하면서 시장 성장률을 상회할 것으로 기대된다. 수익성도 출하량 증가와 차별화된 제품 Mix를 통해 2008년 대비 개선될 전망이다.
노 애널리스트는 "시스템 에어컨과 차세대 에너지를 접목시킨 하이브리드 에너지 시스템 사업을 본격적으로 시작했다"며 "생활가전(DA) 부문의 수익성이 상향 안정화될 것"이라고 예상했다.
그는 "또한 내년 휴대폰 출하량은 1억대로 올해대비 25.5% 증가하면서 시장 성장률을 상회할 것"이라고 덧붙였다.
그는 이를 바탕으로 투자의견 '매수' 유지, 목표주가를 13만2000원으로 상향조정한다고 평가했다.
다음은 리포트 요약이다.
◆투자의견 '매수', 목표주가 13만2000원으로 상향
6개월 목표주가를 10만8000원에서 13만2000원(Global 기준 Sum Of Parts Valuation)으로 상향하며, 매수의견을 유지한다. Consumer 업체인 LG전자의 브랜드 가치는 매년 상승하고 있으며, 특히 대형 TV와 휴대폰의 Brand 가치 상승은 향후 기업가치 제고 측면에서 긍정적이다.
◆Hybrid Energy System 사업 강화를 통해 DA부문 수익성 개선 예상
System 에어컨과 차세대 에너지를 접목시킨 Hybrid Energy System 사업을 본격적으로 시작함에 따라 DA의 부문의 수익성이 상향 안정화될 것으로 예상된다. System 에어컨 비중은 2007년 30%에서 2010년에는 50%까지 상승할 전망이다.
◆2008년 휴대폰 출하량 YoY로 25.5% 증가한 1억대 예상
LG전자의 2008년 휴대폰 출하량은 1억대로 YoY 25.5% 증가하면서 시장 성장률을 상회할 것으로 기대된다. 수익성도 출하량 증가와 차별화된 제품 Mix를 통해 2008년 대비 개선될 전망이다.
