세아베스틸, 2Q 영업이익 207억원? - 동양

기사입력 : 2007년06월27일 08:36

최종수정 : 2007년06월27일 08:36

동양증권 박기현 애널리스트는 27일 세아베스틸과 관련, "2/4분기 영업이익이 207억원에 이를 것"이라며 "철스크랩 가격의 고공행진과 중국 정부의 수출량 억제 정책에 따른 수혜 등은 영업환경에 긍정적인 요인"이라고 말했다.

다음은 보고서 요약이다.

▶‘BUY’Rating 유지, TP 24,000원으로 14% 상향 조정

기존의 'BUY' Rating을 유지하는 가운데 TP는 기존 21,000원에서 14% 상향한 24,000원으로 수정 제시. TP는 2단계 Full Capa체제까지 마무리되는 2008년을 기준으로 PBR 1x를 적용하여 산출. 긍정적 마인드를 유지하는 근거는 Capa 확장에 따른 판매량 증가가 가시권에 접어들면서, 시장이 기대하는 안정 성장주라는 세아베스틸의 장기 컨셉이 현실화되고 있다는 점

▶ 월별 특수강 판매량 9만톤 상회 → 반제품 포함, 월간 10만톤 체제 구축

1단계 투자 확대의 성과가 드디어 올해 들어 가시권에 진입한 것으로 판단. Capa 확장에 따른 판매량 확대가 올들어 숫자로 확인되고 있다는 점에 주목. 반제품을 포함한 총 판매량은 지난해 월평균 8.3만톤에서 올해에는 월별 최대치인 10만톤에 이르고 있음. 전년에 비해 월 2만톤 이상 판매량이 늘어나고 있는 추세

▶ 세아베스틸 영업환경 2가지 긍정적 요인

(1) 철스크랩 가격의 高空飛行 ~ 제품가격 유지의 핵심 요인으로 작용 (2) 중국 정부의 수출량 억제 정책에 따른 수혜 ~ 물량 확대 시점과 맞물려, 내수 M/S 확대 기대

▶ 2Q 영업이익 YoY 7% 증가한 207억원에 이를 듯

2Q 세아베스틸의 영업이익은 200억원대(당사 추정치 207억원)를 넘어설 것으로 예상. 전년동기에 비해서는 7%, 전분기보다는 179% 급증할 것으로 관측. 판매량의 확대와 더불어, 판매단가의 인상 효과를 반영시킨 결과. 올해 연간 영업이익은 전년대비 12.5% 증가한 682억원에 달할 것으로 추정

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00