메리츠증권 문현식 애널리스트는 11일 엔하이테크 투자보고서를 내고 "엔하이테크는 LED를 이용한 복합응용제품을 생산하는 업체로 올해 30%대의 고성장이 예상된다"고 밝혔다.

다음은 엔하이테크 투자보고서 내용입니다.

-LED 디스플레이 unit, 중소형 BLU, 디지털 보드류 생산

동사는 ’94년 설립된 LED를 이용한 복합응용제품을 생산하는 회사이다. 주력제품은 LED디스플레이unit, 중소형 BLU, 디지털보드 등이며 각각의 매출비중은 42%, 31%, 27%로 부문별로 균형잡힌 매출구조를 보이고 있다.

-06년 팬택계열 워크아웃으로 성장정체, ’07년 BLU및 보드류 주도로 30% 이상의 성장률 나타날 것.

동사는 ’06년 팬택계열의 워크아웃으로 관련매출이 줄어들며 성장정체를 보였다. 하지만 ’06년 4분기에는 워크아웃 이전수준까지 매출이 회복되었고 ’07년에는 BLU와 디지털보드류를 중심으로 30% 이상의 매출성장이 가능할 것으로 기대.

-향후 조명부문에서 높은 성장세 예상. ’08년 매출비중 16% 추정

동사는 조명분야를 중장기 성장군으로 육성중이며 최근 어구용 LED램프 장기계약과 중대형 냉장고용 LED램프 공급관련 MOU체결 등 장기 공급선을 확대중이다.

특히 현재 양산용 금형 개발중인 LED scaning bar는 ’10년 162억원의 매출을 기대하며 장기 핵심 item으로 중점 육성할 계획이다.

-KRX project에 따른 분석보고서로 목표주가와 투자의견은 제시하지 않음

본 분석보고서는 KRX project의 일환으로 작성된 보고서로 동사에 대한 목표주가와 투자의견은 제시하지 않는다. 다만 현 시점에서 동사의 historical PE band및 동종업종과 PBR 비교시 주가는 20% 내외의 저평가 상태인 것으로 추정된다.