[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 03일 JB금융지주(175330)에 대해 '환원율보다 이익 성장에 주목할 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JB금융지주 리포트 주요내용
상상인증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 '지난 3분기는 견조한 실적이었지만, 비이자이익 둔화는 아쉬움. 외형 성장보다 수익성 개선의 지속 여부가 중요. 환원율 상향보다 이익 성장, 배당 매력은 여전히 유효: 4분기 DPS를 348원으로 추정하며, 2분기에 결의한 1,000억원의 자사주 매입 중 올해 약 700억원이 집행될 것으로 가정한다. 이에 따라 2026년 총주주환원율은 50.3%에 이를 전망이다. 이미 주주환원율이 50% 수준에 도달한 만큼 향후 추가적인 환원율 상향보다는 수익성 개선에 따른 이익과 환원 규모의 동반 성장이 중요해질 것으로 판단한다. 특히 현주가에서 예상 배당수익률은 약 5% 수준으로, 배당소득 분리과세에 따른 세후 수익률 개선까지 고려하면 배당 관점의 투자매력도 충분하다. 높은 ROE와 안정적인 주주환원 정책을 감안하면 현재 밸류에이션은 여전히 매력적인 수준으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ JB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2026년 10월 12일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 13일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 35,000원을 제시하였다.


◆ JB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,567원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,567원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 33,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 JB금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,567원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,900원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 JB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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