[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 03일 HL만도(204320)에 대해 '전장 믹스로 원가 역풍을 흡수'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 81,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 81.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2Q26P 잠정 매출액 2.5조원(+3.9% 이하 YoY), 영업이익 1,070억원(+2.8%)으로 컨센서스를 소폭 상회했다. 반도체와 원자재 가격 인상에 따른 215억원의 원가 부담을 제품 믹스 개선이 흡수했다. 3Q26F 매출액 2.4조원(+2.2%), 영업이익 973억원(+3.3%)을 전망한다. 반도체와 원자재 가격 상승분의 연동 협의는 3분기 타결이 목표이며 손익 반영 시차를 감안하면 마진 회복은 4분기부터다. 로봇 액추에이터의 수주 목표 시점은 2027년으로 연내 수주 가능성은 제한적이다. 투자 선집행으로 회전형과 직선형을 병행 검토하며 중기 예상 규모는 약 2,000억원이다. 그룹 내 수요를 기반으로 하는 경쟁사와 달리 외부 고객향 수주를 겨냥해 성사시 확장성이 크다. 앨라배마와 조지아의 기존 양산 설비를 활용해 초기 투자 부담을 낮췄고 미국의 중국 공급망 배제 움직임도 우호적이다. 2분기말 수주잔고 59조원은 지난해 매출의 6배이며 2030년 매출 목표 14.1조원은 섀시와 ADAS 본업 기준이으로 로봇과 소프트웨어는 별도다. 신사업 가시화 모멘텀은 유효하다. 목표주가 81,000원, 투자의견 '매수'를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 81,000원 -> 81,000원(0.0%)
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 81,000원은 2026년 03월 30일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 81,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,261원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 81,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,261원 대비 16.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 84,000원 보다는 -3.6% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,714원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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