[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 03일 풍산(103140)에 대해 '하반기 방산 본격 외형 확대 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
상상인증권에서 풍산(103140)에 대해 '2분기 영업이익 1,252억원(+33.8% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했다. 그 이유는 신동 일회성 이익 반영과, 자회사 실적 호조에 기인한다. 상반기 신동부문 호조에 따른 하반기 이익 역기저는 부담일 수 있으나, 방산 부문의 외형 성장이 하반기 집중되어 있다는 점은 긍정적으로 판단한다. 동사는 이미 충분한 수주를 확보하고 있어, 내수 납기 지연 발생 시 수출 선납기를 통해 유연하게 대응 가능하다는 것을 감안하면 연간 가이던스 충족에는 문제가 없을 전망이다. 하반기 방산부문의 외형 및 이익 성장을 고려해 2026년 영업이익 추정치를 4,186억원(+25.8%)으로 상향한다. 최근 동사의 주가는 지분 매각에 대한 기대감이 소멸되며 2026년 BVPS 기준 P/B 0.78배까지 조정되었다. 이미 연초 제시했던 세전이익 가이던스의 75%를 충족한 상황에서, 하반기 방산 실적을 기대할 수 있다는 점은 분명히 매력적이다.'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김진범 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2026년 07월 20일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 06일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 118,308원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 118,308원 대비 -23.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 85,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 118,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,267원 대비 -25.7% 하락하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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