[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 SK바이오팜(326030)에 대해 '매출이 이렇게 좋은데 주가가 너무해(2Q26 Pre)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 95.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리 처방량 QoQ 8.5% 성장 (직전 분기 2.8%). 비용 증가는 한 단계 더 발전하기 위함인 것. Insilico Medicine과의 협업 등, 혁신을 향해 과감히 도전하는 중: 2Q26 실적은 매출 2,385억원(YoY+35.3%, QoQ+4.7%), 영업이익 885억원(YoY+43.0%, QoQ-1.4%, OPM37.1%)으로 전망된다. 컨센서스와 비교하면 매출액 2.0%, 영업이익 4.7%를 상회하는 수준인데, 미공개 로열티나 기타 일회성 매출이 예상치 보다 높다면 최근 우호적인 환율 영향으로 더 높은 매출을 기대할 수 있다. 다만 영업이익의 QoQ 증가 율은 매출액을 따라가기 어려울 수 있는데, 이는 연간 계획된 R&D 비용이 1Q에 유난히 적게 사용된 반면 2Q는 계획된 수준만큼 비용이 발생하였기 때문으로 특이사항은 없을 것으로 보인다. 경쟁제품인 Briviact의 특허 만료로 '26년2~3월부터 제네릭이 출시되고 있음에도 불구하고, 미국 Xcopri 처방량(TRx)은 QoQ 8.5% 증가하였다. 지난 분기에 2.8% 성장한 것을 고려하면 상당한 증가세이다. 미국 보험사에서 동일 Tier 경쟁제품이 사라진 영향인지는 좀 더 살펴보아야 하나, 분명한 것은 우리가 우려했던 Briviact 제네릭의 영향은 없어 보인다는 것이다. 2Q26에 확인된 처방량으로 추정한 Xcopri의 연간 추정 매출액은 $584M로써 가이던스인 $550M~580M 범위의 상단에 근접하였다.'라고 분석했다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 05월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 06일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 20일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,000원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 148,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,111원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
하나증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리 처방량 QoQ 8.5% 성장 (직전 분기 2.8%). 비용 증가는 한 단계 더 발전하기 위함인 것. Insilico Medicine과의 협업 등, 혁신을 향해 과감히 도전하는 중: 2Q26 실적은 매출 2,385억원(YoY+35.3%, QoQ+4.7%), 영업이익 885억원(YoY+43.0%, QoQ-1.4%, OPM37.1%)으로 전망된다. 컨센서스와 비교하면 매출액 2.0%, 영업이익 4.7%를 상회하는 수준인데, 미공개 로열티나 기타 일회성 매출이 예상치 보다 높다면 최근 우호적인 환율 영향으로 더 높은 매출을 기대할 수 있다. 다만 영업이익의 QoQ 증가 율은 매출액을 따라가기 어려울 수 있는데, 이는 연간 계획된 R&D 비용이 1Q에 유난히 적게 사용된 반면 2Q는 계획된 수준만큼 비용이 발생하였기 때문으로 특이사항은 없을 것으로 보인다. 경쟁제품인 Briviact의 특허 만료로 '26년2~3월부터 제네릭이 출시되고 있음에도 불구하고, 미국 Xcopri 처방량(TRx)은 QoQ 8.5% 증가하였다. 지난 분기에 2.8% 성장한 것을 고려하면 상당한 증가세이다. 미국 보험사에서 동일 Tier 경쟁제품이 사라진 영향인지는 좀 더 살펴보아야 하나, 분명한 것은 우리가 우려했던 Briviact 제네릭의 영향은 없어 보인다는 것이다. 2Q26에 확인된 처방량으로 추정한 Xcopri의 연간 추정 매출액은 $584M로써 가이던스인 $550M~580M 범위의 상단에 근접하였다.'라고 분석했다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 05월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 06일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 20일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,000원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 148,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,111원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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