[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 20일 현대건설(000720)에 대해 '2Q26 Preview: 실망에서 기대로 바뀌는 변곡점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 176,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대건설(000720)에 대해 '구조적 마진 개선에 일회성 요인도 도와줄 2분기. 원전 실망감이 기대감을 바뀔 때. 홀텍 상장, 대미 투자 등 주목. 원전 외에 해상풍력, 데이터센터 사업 등 다방면 모멘텀에 주목: 2Q26 연결 영업이익은 2,492억원(-15.4% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,026억원)를 상회할 전망이다. 매출액은 기대치 수준이지만 이익률이 예상치를 상회한다. 1) 믹스 개선효과로 인해 건축 부문 GPM이 상승하는 가운데, 2) 현대엔지니어링 해외 현장 중 준공이 임박한 일부 현장에서의 원가율 조정 효과, 3) 현대스틸의 해상풍력 VO 등 일회성 요인도 이익 개선을 도왔다. 기존 당사가 우려했던 국내 플랜트 현장에서의 비용 반영도 이뤄졌으나, 앞서 언급한 개선 요인들에 의해 상쇄되었을 것으로 추정한다. 다만 착공 계획은 연간 계획(1만 6,400세대) 대비 19%에 불과한 3,100세대를 기록하며 2027~2028년 매출액 전망에 불확실성이 생겼다.
'라고 분석했다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 217,000원 -> 176,000원(-18.9%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 176,000원은 2026년 04월 29일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 217,000원 대비 -18.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 21일 93,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 217,000원과 최저 목표가인 76,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 176,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 205,429원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 176,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 205,429원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 130,000원 보다는 35.4% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 205,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,300원 대비 104.8% 상승하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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