[GAM] AAON ① 주가 하루 만에 51% 폭등해 52주 신고가

기사입력 : 2026년05월09일 00:56

최종수정 : 2026년05월09일 00:57

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AI 핵심 요약

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미국 냉난방공조 전문기업 에이에이온이 8일 2026년 1분기 역대 최대 실적을 발표하며 주가가 31.49% 상승했다.
순매출 4억 9690만 달러로 전년 동기 대비 54.3% 급증하며 월스트리트 컨센서스를 29.5% 초과했다.
수주잔고가 21억 3000만 달러로 사상 최고치를 기록하며 AI 인프라 냉각 시장의 핵심 수혜 기업임을 입증했다.

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AAON, AI 냉각 시장에서 핵심 기업 확립
BASX, 데이터센터 냉각 수요로 72.4% 성장
21억달러 수주잔고로 실적 가시성 확보
리더십과 생산 능력 확충, 실적 반영 시작

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국 냉난방공조(HVAC) 전문기업 에이에이온(종목코드: AAON)이 2026년 1분기 역대 최대 실적을 발표하며 시장을 뒤흔들었다. 주가는 실적 발표 당일인 7일 장중 149달러까지 치솟아 전일 종가 98.30달러 대비 최대 51.58%의 폭등세를 연출했다. 장 마감 기준으로도 31.49% 상승하며 52주 신고가를 경신했다. 이날의 주가 급등은 단순한 실적 호조를 넘어, AAON이 인공지능(AI) 인프라 냉각 시장의 핵심 수혜 기업으로 확고히 자리매김하고 있음을 시장이 인정한 신호로 해석된다.

◆ 폭발적 매출 성장, 시장 예상을 압도하다

AAON의 2026년 1분기 순매출은 4억 9,690만 달러로, 전년 동기 3억 2,210만 달러 대비 54.3% 급증하며 분기 사상 최대치를 경신했다. 월스트리트 컨센서스인 3억 8,100만 달러를 29.5%나 웃도는 '어닝 서프라이즈'였다.

수익성 지표도 견조했다. 일반회계원칙(GAAP) 기준 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.35달러에서 37.1% 늘어난 0.48달러를 기록해 애널리스트 컨센서스 0.45달러를 초과했다. 비GAAP 조정 EBITDA는 7,800만 달러로 전년 대비 43.9% 증가했으며, 비GAAP 기준 EPS는 컨센서스를 63.3%나 상회해 시장의 기대를 압도했다.

매출 성장을 이끈 양대 축은 AAON 브랜드와 BASX 브랜드였다. AAON 브랜드 매출은 탄탄한 수주잔고와 가속화된 생산 속도를 바탕으로 41.6% 늘어난 2억 6,840만 달러를 달성했다. BASX 브랜드 매출은 데이터센터 냉각 수요의 강세와 신규 생산 설비 가동에 힘입어 72.4% 급증한 2억 2,860만 달러를 기록했다. 매트 토볼스키 사장 겸 최고경영자(CEO)는 이번 분기를 "중요한 실행의 분기"로 평가하며, 리더십과 생산 능력 확충 노력이 "실적에 보다 분명하게 반영되기 시작했다"고 밝혔다.

◆ 21억 달러 수주잔고, 성장 가시성을 증명하다

이번 실적 발표에서 투자자들의 이목을 가장 강하게 끈 지표는 수주잔고였다. 2026년 1분기 말 기준 총 수주잔고는 전년 동기 대비 107.4% 급증한 21억 3,000만 달러로 사상 최고치를 기록했다. 직전 분기 대비로도 16.5% 증가한 수치다. 이로써 수주잔고는 6분기 연속 역대 최고 기록을 경신했다. 수주잔고의 대부분은 데이터센터 관련 계약으로 채워져 있으며, 향후 수 분기에 걸친 매출 전환이 이미 담보된 상태라는 점에서 실적의 가시성이 매우 높다는 평가를 받는다.

특히 데이터센터 냉각 열관리를 전담하는 BASX 부문의 수주잔고는 전년 동기 대비 160.0% 급증했으며, 직전 분기 대비로도 24.4% 늘었다. BASX의 수주·출하 비율(북투빌)은 2를 상회하는 수준으로 유지됐다. BASX 부문의 순매출 자체도 전년 동기 6,620만 달러에서 1억 3,540만 달러로 104.5% 폭증했다. 이는 AI 및 고성능 컴퓨팅 인프라 확대에 따른 데이터센터 냉각 솔루션 수요가 단기 이벤트가 아닌 구조적 성장 흐름임을 방증한다.

반면 AAON 브랜드의 수주잔고는 직전 분기 대비 3.1% 소폭 감소했다. 그러나 이는 부진의 신호가 아니라 납기 단축을 위한 의도적인 생산 가속화의 결과로, 분기 중 제조 출하량이 수주량을 초과하면서 발생한 정상적인 흐름이다. AAON 브랜드의 신규 수주 활동은 전년 동기 대비 약 9% 증가하며 어려운 시장 환경 속에서도 시장점유율 확대를 지속적으로 뒷받침했다.

◆ AI 냉각 수요, AAON을 데이터센터 필수 파트너로 만들다

AAON의 급성장 이면에는 AI 인프라 확산이라는 구조적 메가트렌드가 자리한다. AI 연산을 처리하는 데이터센터는 막대한 열을 발생시키며, 이를 안정적으로 냉각하기 위한 특수 솔루션의 수요는 빠르게 팽창하고 있다. AAON은 바로 이 시장을 BASX 브랜드를 중심으로 공략하며 업계의 핵심 공급자로 급부상했다.

AAON의 2026년 1분기 AAON 브랜드 실적 하이라이트 [자료=업체 홈페이지]

1988년 설립된 AAON은 오클라호마주 털사에 본사를 두고 상업용·산업용·데이터센터용 HVAC 솔루션을 공급해온 기업이다. 세계적 수준의 혁신 센터와 테스트 연구소를 통해 고도로 맞춤화된 고성능 장비라는 차별화된 경쟁력을 축적해왔으며, 이 역량이 AI 인프라 투자 붐과 맞물리면서 BASX 부문의 폭발적인 성장으로 이어지고 있다.

토볼스키 CEO는 BASX 브랜드의 성장세를 연간 약 30% 성장하는 것으로 추정되는 데이터센터 열관리 시장 성장률과 비교하며, 매출 및 수주 증가가 지속적인 시장 점유율 확대를 뒷받침하고 있다고 강조했다. 실적 발표 후 질의응답에서 그는 연간 매출 전망을 고려할 때 "올해 BASX 매출이 약 10억 달러에 달할 것"이라고 밝혔다. 장기 생산 능력 목표는 20억 달러를 웃도는 수준으로 제시됐다.

AAON의 2026년 1분기 BASX 브랜드 실적 하이라이트 [자료=업체 홈페이지]

주목할 만한 것은 수요의 다변화다. 경영진은 에어사이드 제품과 액체 냉각 솔루션 등 전체 포트폴리오 전반에 걸쳐 수요가 확인되는 가운데 특정 고객에 대한 집중 위험을 낮추기 위해 고객 기반 확장에 적극 나서고 있다고 밝혔다. 아울러 AI 연산에 필요한 고온 유체 환경에 최적화된 AI 전용 자유냉각 칠러에 대한 고객의 관심이 높아지고 있다고 덧붙였다.

◆ 사업부문별 심층 분석

▷ AAON 오클라호마 부문

AAON 오클라호마 부문의 1분기 순매출은 2억 4,400만 달러로, 전년 동기 대비 50.7% 증가했다. 탄탄한 초기 수주잔고와 지속적인 생산 강화, 전년도 같은 기간이 냉매 전환에 따른 업계 혼란으로 타격을 받았던 기저 효과가 복합적으로 작용한 결과다.

매출총이익률은 26.3%로 전년 동기 25.1%보다 개선됐다. 다만 신규 가동된 멤피스 공장 관련 간접비 980만 달러가 부문 이익률에 부담을 줬으며, 이를 제외하면 실질 이익률은 29.6%에 달한다.

토볼스키 CEO는 2024년 고점 대비 마진 격차의 주요 원인으로 성장을 위한 의도적 외주 결정, 가격·원가 간 시차, 관세 영향 세 가지를 꼽으며 이것이 구조적 문제가 아닌 일시적 요인임을 거듭 강조했다.

또한 완전 전동식 히트펌프 제품군인 알파 클래스 장비에서도 뚜렷한 성장세가 나타났다. 해당 분기 수주량이 56% 증가하며 회사의 프리미엄 제품 라인업이 시장에서 입지를 넓히고 있음을 증명했다.

▷ AAON 코일 제품 부문

코일 제품 부문의 순매출은 1억 1,760만 달러로 전년 동기 대비 25.1% 증가했다. BASX 브랜드 액체 냉각 제품 매출이 9,320만 달러로 40.5% 급증하며 성장을 주도했다.

매출총이익률은 전년 동기 31.8%에서 24.1%로 하락했지만, 직전 분기 21.3%에서는 반등에 성공했다. 텍사스주 롱뷰 공장의 처리량 증가에 따른 운영 레버리지 효과와 마진율이 높은 BASX 제품의 매출 비중 확대가 이익률 개선에 기여했다.

▷ BASX 부문

BASX 부문의 순매출은 전년 동기 6,620만 달러에서 1억 3,540만 달러로 104.5% 폭증했다. 테네시주 멤피스 신공장 가동을 통한 생산 능력 확대와 강한 수주 유입, 두터운 수주잔고가 실적 성장의 세 축을 이뤘다.

매출총이익률은 23.9%로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다. 강한 외형 성장에도 불구하고 미래 성장과 시장점유율 확대를 위한 추가 자원 투입과 투자가 이익률 상승을 상쇄하며 안정적인 마진을 유지했다. 앤디 청 최고재무책임자(CFO)는 BASX의 매출과 마진이 연중 확대될 것으로 예상하며, 고정비 흡수가 개선되는 하반기에 더욱 유리한 흐름이 나타날 것이라고 전망했다.

▶②편에서 계속됨

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AI가 각국 웹사이트 치명적 결함 찾아냈다고? [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 널리 쓰이는 프로그래밍 언어 PHP에서 치명적 취약점이 공개되면서 21일(현지시간) 유럽을 비롯한 각국 정부 웹사이트가 잇따라 차단됐다. PHP 개발진은 이날 긴급 수정판을 내놓으며 모든 이용자에게 "즉시 업데이트할 것을 권고한다"고 밝혔다. 취약점은 수년간 소프트웨어 안에 숨어 있다가 인공지능(AI)을 통해 발견됐다. 일부 해커가 이미 결함을 악용하고 있다는 경고가 나오면서 유럽 각국 정부 기관은 예방 차원에서 사이트를 내렸다. PHP는 1990년대 초 등장한 언어로 처음에는 '퍼스널 홈 페이지'의 약자였다. 방문자가 페이지를 열면 서버가 내용을 조립해 브라우저로 보내는 역할을 한다. 자원봉사자들이 관리하는 무료 오픈소스 소프트웨어다. 웹 기술 조사업체 W3테크스에 따르면 프로그래밍 언어가 확인되는 웹사이트의 약 75%가 PHP로 돌아간다. 워드프레스와 드루팔, 줌라, 마젠토가 모두 PHP 기반이다. 워드프레스 하나만 해도 전체 웹사이트의 약 43%를 떠받친다. 드루팔협회의 티퍼니 패리스 임시 최고경영자(CEO)는 "지난 20년간 공개된 모든 PHP 버전을 쓰는 서버가 취약하다"며 "이 문제는 인터넷 대부분에 영향을 미친다"고 말했다. 인터넷 정보업체 센시스 자료에 따르면 조사 대상 호스트 260만 곳 가운데 약 150만 곳이 아직 수정판이 없는 버전을 쓰고 있다. 21일(현지시간) 네덜란드 정부 포털 오베르헤이트(Overheid.nl) 접속 시 뜨는 안내 화면. 프로그래밍 언어 PHP의 보안 취약점 공개 이후 사이트가 차단된 상태다.[사진=웹사이트 캡처] 2026.10.22 mj72284@newspim.com ◆ AI가 찾아낸 결함 이번 취약점은 AI를 통해 발견됐다. 보안업체 두 곳이 각각 보고서를 냈다. 보안업체 칼리프는 블로그에서 8월 1일 대규모언어모델의 도움으로 결함을 찾아냈고 이후 수정 작업을 해왔다고 밝혔다. 알파벳 산하 보안업체 위즈도 자사 AI 취약점 연구 도구와 구글 제미나이, 오픈AI 모델의 도움으로 같은 결함을 발견했다고 전했다. 위즈는 이 취약점이 10년 넘게 PHP 코드베이스에 숨어 있었고 사람이 찾아내기는 극도로 어려웠을 것이라고 설명했다. 회사는 "AI 이전에는 이런 수작업이 구현하기 어렵고 확장하기는 더 어려웠다"며 "AI로 이제 그 장벽이 사라졌다"고 했다. 킹스칼리지런던의 루카시 올레이니크 방문선임연구원은 "규모가 엄청나다"며 "AI로 악용이 순식간에, 대규모로 일어날 수 있다"고 우려했다. 백악관은 지난 16일 결함을 인지했다고 밝혔다. 백악관은 "이번 발견은 왜 AI 분야에서 미국의 주도권이 중요한지를 정확히 보여준다"며 "미국의 혁신이 국가 안보를 강화하는 것"이라고 했다. 피해는 유럽에서 두드러졌다. 네덜란드에서는 국가사이버보안센터가 먼저 자체 사이트를 내렸고 여러 기관이 뒤를 따랐다. 로테르담항과 정부 포털 오베르헤이트, 축구협회, 주요 정당 다섯 곳, 여러 병원 사이트가 포함됐다. 핀란드는 더 광범위했다. 국영 IT 서비스 제공업체 발토리가 정부 공공망 서비스를 예방 조치로 차단했다. 프랑스 내무부는 모든 웹사이트를 예방적 유지보수 상태로 전환했다. 덴마크 지방자치 IT 기업 콤비트는 전국 학교 소통 플랫폼을 포함한 여러 서비스를 중단했다. 각국 정상까지 나섰다. 네덜란드 총리는 상황을 면밀히 주시하고 있다고 밝혔고, 다카이치 사나에 일본 총리는 엑스에 웹사이트 소유자들에게 "운영 중인 사이트가 PHP를 쓰는지 확인하고 새 수정판을 적용할 준비를 하라"고 당부했다. mj72284@newspim.com 2026-10-22 03:48