[리포트 브리핑]삼성중공업, '1Q26 Preview: 2번 도크 재가동 효과는 2분기부터' 목표가 40,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년04월13일 10:31

최종수정 : 2026년04월13일 10:57

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 13일 삼성중공업(010140)에 대해 '1Q26 Preview: 2번 도크 재가동 효과는 2분기부터'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '2026년 1분기 매출액은 3조 640억원(YoY +22.8%, QoQ +8.0%), 영업이익은 3,917억원(YoY +218.2%, QoQ +32.2%), 영업이익률 +12.8%(YoY +7.8%p, QoQ +2.3%p)로 추정한다. 영업이익은 컨센서스를 12.9% 상회한다고 추정했다. 영업이익이 컨센서스를 상회하더라도, 1분기 실적에 대한 기존 추정치 보다 영업이익을 12.8% 하향 조정한 이유는 설명이 필요하다. 2번 도크의 본격적인 가동이 2분기로 확인되기 때문이다. 삼성중공업의 해양 사업부는 Z-FLNG, Cedar FLNG, Coral Sul 2 FLNG 등 3건의 FLNG 공사 일정이 중첩되고 있다. 2026년 중 Delfin FLNG 1호기와 2호기, Western FLNG에 대한 수주 이벤트도 남아있어서 2027년 이후에도 해양 부문 일감은 더욱 확대 예정이다.
'라고 분석했다.

◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2026년 02월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 03일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 40,000원을 제시하였다.

◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,591원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,591원 대비 6.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 43,000원 보다는 -7.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,591원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,447원 대비 47.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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