[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 '4Q25 Review: 긍정적인 대외 변수'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
교보증권에서 이마트(139480)에 대해 '4Q25 연결 기준 매출액 7조 3,117억원(YoY +0.9%), 영업적자 99억원(YoY 적지) 으로 영업이익 기준 시장 기대치(FnGuide 기준 1,162억원) 하회. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 150,000원으로 상향. 목표주가 조정은 이마트 별도 부문 및 비상장 자회사 디스카운트 축소에 기인. 할인점은 주요 경쟁업체 폐점에 따라 경합지 기존점 신장률이 평균 10% 내외 수준을 기록하고 있으며, 이에 따른 실적 상향 여지도 존재하는 상황으로 판단함. 또한 조선호텔&리조트, 신세계 프라퍼티 등 기타 자회사 실적의 기여도가 확대되고 있는 점 또한 긍정적. 쓱닷컴은 4분기 적자 축소 흐름에서 확인되듯 구조적 개선 가능성이 점차 가시화되고 있음. 멤버십 락인 효과가 본격화될 경우, 적자 구조 해소에 대한 기대는 유효하다고 판단함. 한편, 유통산업발전법 개정안 발의로 대형마트 규제 완화 기대가 형성되고 있으나, 시행 여부는 추가 확인이 필요한 구간으로 판단함'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 150,000원(+36.4%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 장민지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 01월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 36.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 22일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,692원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 128,692원 대비 16.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 167,000원 보다는 -10.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,083원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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