[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 풍산(103140)에 대해 '정상화된 4분기 영업실적, 올해 실적개선도 기대!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
하나증권에서 풍산(103140)에 대해 '4Q25 동가격 상승과 방산매출 확대로 영업이익 컨센서스 부합. 1분기 동가격 급등의 수혜 예상. 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 160,000원 유지: 참고로 풍산은 영업실적 공시를 통해 올해 별도 매출액과 영업이익 가이던스로 각각 4.3조원과 2,800억원을 제시했는데 기본 가정으로 10,700불/톤의 전기동가격과 1.37조원의 방산매출을 설정했다. 올해 방산 매출 가이던스는 지난해대비 15% 증가한 수치로 증가분 대부분이 내수가 차지할 예정으로 방산 이익률은 지난해대비 다소 하락할 전망이고 방산 이익 규모는 지난해와 유사할 것으로 예상된다. 한편, 현재 전기동 가격이 13,000불/톤에 근접한 상황이고 올해 전기동 수급은 연내 타이트할 것으로 예상되기 때문에 다소 보수적인 가정이라 판단된다. 하나증권은 올해 연간 전기동 가격 전망치로 12,548불/톤을 제시한다. 따라서 회사 가이던스대비 높은 수준의 영업이익을 전망하며 이를 감안한 올해 ROE는 10% 수준일 것으로 예상된다. 한편, 현재 주가는 PBR 1.3배 수준으로 향후 방산부문의 지속적인 성장이 담보되었다는 점을 감안하면 저평가되었다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 01월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 12일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,615원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,615원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 180,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 157,714원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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