[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 19일 KT&G(033780)에 대해 '4Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4Q25 연결기준 영업이익은 2,509억원(+18% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망된다. 국내 담배 사업은 추석 시점 차이에 따른 부정적 영향으로 인해, NGP 스틱과 궐련 판매량이 모두 전년동기 대비 감소할 전망이다. 해외 궐련은 판매량 성장세 둔화에도 불구하고, 달러 강세와 가격 인상 등에 힘입어, 매출이 전년동기 대비 +11% 증가할 전망이다. 건기식은 전반적인 수요 부진을 해외 마케팅 비용 절감으로 방어하면서, 영업이익률이 전년동기 대비 소폭 개선될 전망이다. 부동산은 개발 사업 완료 및 매각에 따른 이익 증가로 인해, 흑자전환 할 것으로 추산된다. 달러 강세, 해외 궐련 ASP 및 판매량 상승에 힘입어, 전사 실적 개선 흐름이 지속되고 있고, 올해와 내년에는 투자규모가 2~3천억원 수준으로 축소되기 때문에, 주주환원 여력이 확대될 전망이다. 또한, 올해 하반기부터 잎담배 투입단가가 안정화될 가능성이 높기 때문에, 전사 수익성 개선의 가시성이 점차 높아질 전망이다.'라고 분석했다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 11월 07일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,842원, 키움증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,842원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 154,583원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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