[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 08일 티엘비(356860)에 대해 '이상 無'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티엘비 리포트 주요내용
DS투자증권에서 티엘비(356860)에 대해 '4Q25F 매출액 718억원(+44.2% YoY), 영업이익 87억원(+855.3% YoY, OPM 12.1%)으로 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이다. 사실상 풀캐파 상황에서 상대 적으로 수익성이 뛰어난 메모리모듈 제품 중심의 대응이 지속되며 ASP가 매 분기 상승하는 중인 것으로 파악된다. 이에 성과급 등 일회성 비용의 반영에도 10%를 상회하는 수익성을 기록할 전망이다. 26년에도 P 상승은 매 분기 이어질 가능성이 높아 보인다. 올해 2분기부터 양산이 예상되는 SOCAMM과 고객사 퀄 이후 3분기부터 본격적인 양산이 기대되는 8,000Mbps 등 기존 제품 대비 최대 3배 이상 단가가 높은 제품의 양산이 순차적으로 예정되어 있기 때문이다. 증설 이후에도 고부가가치 제품에 대한 수요가 생산 능력을 초과할 것으로 예상되는 상황 속에서 믹스 개선에 따른 이익률 상승 효과는 이어지겠다.'라고 분석했다.


◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 96,000원 -> 96,000원(0.0%)
DS투자증권 조대형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2025년 11월 04일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 96,000원과 동일하다.


◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,944원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,944원 대비 26.4% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 90,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 DS투자증권이 티엘비의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,000원 대비 181.3% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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