[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 02일 셀트리온(068270)에 대해 '2026년, 힘찬 출발'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '2026년 전망: 예상 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 24%yoy, 33%yoy로 추정함. 가격 하락에 따른 구제품들의 성장 정체가 불가피하나 신제품 매출 증가 및 CMO 매출(약 3천억원 예상)가 전체 성장을 견인할 전망. 상반기에는 일라이 릴리로부터 인수(2025년 9월)한 공장 가동 초기 비용 반영 및 CMO 물량 증가로 원가율이 단기적으로 상승할 가능 성은 있음. 그러나 하반기로 가면서 원가율이 하락하며 연평균 원가율 41%(2025년 수준)은 가능할 것으로 예상됨.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '투자의견 BUY 유지, 목표주가를 25만원(종전 22만원)으로 상향: 바이오시밀러 구제품들의 약가 인하와 경쟁 심화 우려에도 불구하고, 2026년에는 고마진 신제품 출시 확대에 따른 원가율 하락과 CMO 사업 확장에 따른 외형 및 이익 동반 고성장이 예상됨. 밸류에이션 프리미엄이 유지될 것으로 판단해 Target P/E 40배를 유지함. 목표주가 상향은 밸류 에이션 기준연도를 2025년에서 2026년 예상 실적 기준으로 전환하였기 때문'라고 밝혔다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 250,000원(+13.6%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 11월 05일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 13.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 26일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 12일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 250,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 233,419원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 26년 01월 02일 발표한 NH투자증권의 250,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 233,419원 대비 7.1% 높은 수준으로 셀트리온의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 233,419원은 직전 6개월 평균 목표가였던 231,667원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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