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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'AI 하드웨어' 트렌드 선도주자① 12월 A주 핵심테마 '스마트 안경'>에서 이어짐.

◆ 소비전자 트렌드 선도 차기 주자 '스마트 안경'

중국은하증권(中國銀河證券)은 스마트 안경(AI 안경)이 스마트폰에 이어 향후 소비전자 트렌드를 이끌 대형 소비전자 제품으로 성장할 가능성이 높다고 진단했다.

전세계 약 26억 명의 근시 인구와 연간 약 10억 개의 선글라스 판매량을 감안하면 스마트 안경의 잠재적 사용자 기반은 매우 거대하다고 판단할 수 있으며, 제품의 자연스러운 보급 확산이 예상된다는 설명이다.

신달증권(信達證券) 역시 스마트워치 사용자가 12억 명, 스마트폰 사용자가 43억 명, 시력이 약한 인구가 22억 명에 이르는 점을 감안하면, 합리적인 시장 침투율을 전제로 할 때 스마트 안경의 잠재적 판매량은 약 10억 대에 달할 수 있다고 판단했다.

현재 글로벌 스마트 안경 산업은 고속성장기의 초기 단계에 진입해 있으며, 향후 시장의 성장 잠재력은 매우 크다는 평가를 받고 있다.

중국 확장현실(XR) 산업 연구기관인 '웰센(維深信息∙Wellsenn) XR' 데이터에 따르면, 2023년 전 세계 스마트 안경 판매량은 24만 대였으며, 2024년에는 152만 대로 증가해 전년 대비 533% 성장했다.

올해 들어 성장 추세를 고려할 때 2025년은 '스마트 안경의 원년'이 될 것으로 예상된다.

글로벌 시장조사업체 IDC 데이터에 따르면, 2025년 상반기 전세계 스마트 안경 출하량은 406만 5000 대로, 전년 동기 대비 64.2% 증가했다.

중국 내에서는 올해 광군제(光棍節, 중국판 블랙 프라이데이) 기간 동안 스마트 안경 판매량이 폭발적으로 늘어났다. 티몰(天猫·톈마오, 알리바바 산하의 전자상거래 플랫폼)에서 스마트 안경 거래액은 전년 동기 대비 2500% 폭증했고, 징둥(京東∙ JD닷컴) 플랫폼에서도 346% 늘어나면서 3C 디지털 AI 제품 중 판매량 증가율 1위를 기록했다. 

IDC는 2026년에 스마트 안경 시장이 본격적인 규모 성장 단계에 진입할 것으로 내다보고 있다.

내년 전 세계 스마트 안경 출하량은 2368만7000 대를 돌파하고, 중국 시장 출하량은 491만5000 대에 이를 것으로 추산된다. 그 중 중국 스마트 안경 업체들의 출하량은 전세계 시장의 약 45%를 차지할 것으로 내다봤다.  

또 2029년에는 전세계 스마트 안경 출하량이 4000만 대를 돌파할 것으로 예상하며, 2024~2029년 5년간 연평균 성장률(CAGR)은 55.6%에 달할 것으로 전망했다. 

◆ AI 하드웨어 테마, 텐배거 기대주는?

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 중국 본토 A주 시장에 상장된 스마트 안경(AI 안경) 테마주는 약 200개에 달한다.

스마트 안경 산업체인은 매우 광범위 해, 시장이 확장될수록 연계된 기업과 테마주 또한 빠르게 늘어날 것으로 예상된다. 

스마트 안경 산업체인은 △업스트림(소재 및 부품) : 광학부품, 칩, 디스플레이 장치, 구조물, 해심 정밀 부품 △미드스트림(최종조립 및 시스템통합) : OEM/ODM, 시스템/AI모델, AI 안경 제조사 브랜드 △다운스트림(응용) : 공업, 보안, 스포츠, 생산공장으로 분류된다.

AI 하드웨어는 단기적 테마가 아니라 새로운 소비전자 혁신 사이클의 출발점으로 평가된다.  

과거 선례를 분석해보면, 소비전자의 혁신 사이클이 전환되는 시점에서 A주는 매번 텐배거(10배 이상 오른 종목)를 탄생시켜 왔다. 

실례로 중국 전자제품 위탁생산업체 입신정밀(立訊精密∙럭스쉐어∙LUXSHARE 002475.SZ)는 애플의 핵심 공급업체로서, 과거 스마트폰 붐의 수혜를 입었다. 현재는 AI 안경과 휴머노이드 로봇 분야에도 진출했으며 지난 10년간 주가는 약 15배 상승했다.

소비전자 업계의 핵심 트렌드는 과거 PC에서 스마트폰으로 전환됐고, 이제는 AI 안경과 AI 폰 등 AI 하드웨어 제품으로 빠르게 전환되고 있다.

AI 하드웨어 영역에서 등장할 차기 텐배거에 대한 시장의 관심이 집중되는 가운데, 수쥐바오는 A주에 상장된 스마트 안경(AI 안경) 테마주 중 기관의 관심도가 높고, 향후 2년간 고성장이 기대되는 26개 테마주를 선별해 소개했다.

투자자 관심도 측면에서 보면, 올해 들어 10회 이상 기관으로부터 조사연구 대상으로 선정된 종목은 약 50개에 달하는 것으로 집계됐다.

그 중 LED 백라이트 디스플레이 제조사 룽리테크놀로지(隆利科技 300752.SZ), 특수 광학렌즈 제조사 푸광주식(福光股份∙FORECAM 688010.SH), 디스플레이 공급업체 경동방(京東方∙BOE 000725.SZ), 메모리 칩 개발업체 동심주식(東芯股份∙DoSilicon 688110.SH)은 30회 이상 기관으로부터 조사연구를 받은 것으로 나타났다.

이 가운데 기관으로부터 3회 이상의 평가를 받은 동시에, 기관이 예측한 2025년과 2026년 순이익 증가율 평균치가 20% 이상인 종목을 선별한 결과 26개로 압축됐다.

무선주파수(RF) 프런트엔드 칩 개발업체 유첩창심(唯捷創芯∙Vinchip 688153.SH), 반도체 및 집적회로 설계를 주력사업으로 하는 희적미(希荻微∙HALO MICRO 688173.SH), 고성능 아날로그 칩과 아날로그-디지털 혼합칩 설계업체 미심성(美芯晟∙MAXIC 688458.SH)은 향후 2년간 순이익 증가율 평균치가 각각 309.75%, 240.95%, 239.03%로 예상돼 상위권 3위를 차지했다. 

중국은하증권(中國銀河證券)은 최신 보고서를 통해 스마트 안경 산업체인에 연계된 여러 영역 중에서도 칩과 디스플레이 등 세부영역에 주목해야 한다고 강조하면서, 관련된 4개 핵심 테마주를 선정해 소개했다.

스마트 오디오 시스템 온 칩(SoC) 연구개발 업체 항현과기(恒玄科技∙BES 688608.SH), 중국 광학∙광전자 산업을 대표하는 기업 수정광전(水晶光電∙XINGX 002273.SZ), 전자제품의 설계 제조 서비스 및 솔루션 제공업체 환욱전자(環旭電子∙USI Global 601231.SH), 실리콘 기반 OLED 디스플레이를 주력 제품으로 개발하는 시야테크(視涯科技∙SEEYA TECH, 상장 예정)가 그것이다.

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pxx17@newspim.com