[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 25일 HPSP(403870)에 대해 '3Q25 Review: 여전히 대체 불가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
LS증권에서 HPSP(403870)에 대해 '2026년 별도 실적은 매출액 2,142억원(+21%YoY), 영업이익 1,105억원(+22% YoY, OPM 51.6%)으로 전망한다. 동사의 주가는 YTD +6.6% 상회하며, 코스닥 YTD +26.3% 대비 크게 하회하였다. 이는 메모리, Logic향 투자가 부진한 가운데, 동사의 신규 고객사 확대가 기대만큼 이루어지지 못했기 때문이다. 따라서 2025년 연간 매출 액도 크게 성장하지 못할 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 동사는 2025년 연간 OPM 50%을 상회하는 수익성을 유지할 것으로 전망한다. 이는 동사가 대체 불가능한 글로벌 독점 기술력을 갖추었기 때문이다. 2026년부터는 본격적인 메모리 업체들의 전환 투자가 동사의 실적 성장을 다시 견인할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 07월 31일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 22일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,714원, LS증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,714원 대비 -7.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 32,000원 보다는 9.4% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 HPSP의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,714원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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