[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 삼양엔씨켐(482630)에 대해 'EUV와 ArF PR 소재의 확대, 지속되는 마진 개선'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 삼양엔씨켐 리포트 주요내용
KB증권에서 삼양엔씨켐(482630)에 대해 '반도체 노광 공정에 들어가는 PR (포토레지스트) 소재인 Polymer (고분자)와 PAG (광산발산제)의 공급을 주요 사업으로 영위하고 있다. 2025년에는 Wet Chemical 대비 고부가 제품인 PR 소재의 매출 비중 확대를 통해 믹스 개선이 본격화되며 실적 개선이 지속되고 있다. 또한 과거 KrF (NAND) 중심의 매출 구조에서 ArF (DRAM)와 EUV 소재로의 확대가 전망된다. ArF는 기존 매출이 발생하던 PEG 뿐만 아닌 폴리머까지 신규 매출 확장이 기대되며, EUV는 PEG와 폴리머 모두 상업화 완료되어 DRAM과 파운드리향으로 본격적인 매출 발생이 예상된다. EUV 소재는 해외고객사를 중심으로 확장할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 3분기 매출액은 285억원 (-7% QoQ), 영업이익 41억원 (-5% QoQ, OPM 14.4%)을 기록했다. V8, V9 NAND 공정 전환 지연과 주요 고객사의 재고 조정으로 인한 일시적인 매출 감소로 파악된다. 4분기는 NAND 업황 개선으로 가동률 증가가 예상되어 실적 개선이 기대된다.'라고 밝혔다.

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