[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 12일 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리는 성장성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
DB증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '세노바메이트 경쟁력 입증: 올해 엑스코프리 매출은 6,537억원으로 전년 대비 49.0% 성장할 것으로 전망된다. 9월 기준 월 처방 약 4.2만 건으로 신규 처방수도 전년 동기 1,500여건에서 1,700 건으로 증가하였다. 엑스코프리의 성장과 출시국 확장에 따라 매출원가율 개선 및 기술료 유입이 지속적으로 발생하며, 브랜드 인지도 향상에 따라 비용대비 처방 전환율이 높아지고 있는 것으로 파악된다. 3분기와 달리 4분기는 계절적으로 GTN(Gross-to-Net, co-pay 프로그램 등) 증가와 마케팅 비용의 추가 집행 등이 있으나 계절적으로 엑스코프리의 매출이 가장 크다는 점에서 영업이 익은 720억원(+77.2%YoY, OPM 33.8%)을 전망한다. 내년에도 현재의 처방과 신규처방을 위한 DTC광고 등의 마케팅 강화로 엑스코프리는 올해 대비 30% 성장한 매출 8,498억원을 전망한다. 올해 12월 미국 뇌전증학회(AES, American Epilepsy)에서 전신발작(PGTC)에 대한 임상 3상 결과 발표가 있으며, 연내 세노바메이트 현탁액 제형에 대한 NDA 신청, 그리고 한국 출시, 일본과 중국의 신약승인이 기대된다.'라고 분석했다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
DB증권 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 11월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,125원, DB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 140,000원은 25년 11월 06일 발표한 삼성증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 153,125원 대비 -8.6% 낮은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 144,333원 대비 6.1% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
DB증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '세노바메이트 경쟁력 입증: 올해 엑스코프리 매출은 6,537억원으로 전년 대비 49.0% 성장할 것으로 전망된다. 9월 기준 월 처방 약 4.2만 건으로 신규 처방수도 전년 동기 1,500여건에서 1,700 건으로 증가하였다. 엑스코프리의 성장과 출시국 확장에 따라 매출원가율 개선 및 기술료 유입이 지속적으로 발생하며, 브랜드 인지도 향상에 따라 비용대비 처방 전환율이 높아지고 있는 것으로 파악된다. 3분기와 달리 4분기는 계절적으로 GTN(Gross-to-Net, co-pay 프로그램 등) 증가와 마케팅 비용의 추가 집행 등이 있으나 계절적으로 엑스코프리의 매출이 가장 크다는 점에서 영업이 익은 720억원(+77.2%YoY, OPM 33.8%)을 전망한다. 내년에도 현재의 처방과 신규처방을 위한 DTC광고 등의 마케팅 강화로 엑스코프리는 올해 대비 30% 성장한 매출 8,498억원을 전망한다. 올해 12월 미국 뇌전증학회(AES, American Epilepsy)에서 전신발작(PGTC)에 대한 임상 3상 결과 발표가 있으며, 연내 세노바메이트 현탁액 제형에 대한 NDA 신청, 그리고 한국 출시, 일본과 중국의 신약승인이 기대된다.'라고 분석했다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
DB증권 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 11월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,125원, DB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 140,000원은 25년 11월 06일 발표한 삼성증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 153,125원 대비 -8.6% 낮은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 144,333원 대비 6.1% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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