[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 21일 시프트업(462870)에 대해 '26년 이후 중기적 이익 성장 타임라인 가시화를 대기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 시프트업 리포트 주요내용
교보증권에서 시프트업(462870)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 52,000원으로 -18.8% 하향(종전 64,000원). 목표주가 하향조정은 기준연도를 2026년도로 변경 하고, 26년 지배순이익 추정치 1,310억원 및 target PER 23.5배를 적용함에 따름. 동사는 주요 2개 IP에 대한 글로벌 팬덤을 확보하 였고, 26년에도 그 매출 및 이익 기여가 이어질 것으로 예상되나 출시 효과의 제거로 영업이익 YoY -22.5% 역성장 예상. 다만, 주가는 이를 이미 반영한 것으로 판단되어 밸류에이션 부담은 크지 않다고 판단. 따라서 4Q25 글로벌 니케 3주년 및 중국 니케의 0.5주년 행사를 통한 지표의 본격 반등 혹은 스텔라 블레이드 시퀄, 3번째 IP인 프로젝트 스피릿에 대한 게임성 공개가 연내 이루어질 경우 유의미한 주가 상승이 가능하다고 판단. 동사의 개발력이 인정받은 상황에서 26년 이후 이익 성장 타임라인 및 주주환원 방안에 대한 갈증이 있는 구간으로, 해당 사항에 대한 소통이 이루어질 경우 주가 상승 트리거가 될 수 있다고 판단.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q25 매출은 719억원(YoY +24.0%, QoQ -36.0%), 영업이익은 473억원(YoY +33.1%, QoQ -30.6%)으로 시장 예상치(매출 728억원, 영익 460억원) 부합 예상.'라고 밝혔다.


◆ 시프트업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 64,000원 -> 52,000원(-18.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2025년 08월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 64,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.


◆ 시프트업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,769원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,769원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 40,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 시프트업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,385원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 시프트업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.