[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 풍산(103140)에 대해 '지금 당장 대규모 수주가 나와도 이상하지 않다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
KB증권에서 풍산(103140)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 200,000원을 유지한다. 글로벌 탄약 시장에서 수많은 국가들이 탄약 공급을 늘리기 위해 공장을 증설하고 있으나 수요를 따라가지 못하고 있다. 주요 방산 업체들의 Capa 증설이 2027년까지 이어진다는 점을 감안하면 수요는 최소그 때까지 지속될 가능성이 높다. 풍산은 155mm 탄약 생산 능력을 2배로 증설했으나, 증설 효과를 아직 보여주지 않았다. 폴란드 외 대규모 추가 수주 가능성이 열려있다. 주요 K-방산 업체와 달리 풍산은 대규모 추가 수주 가능성이 컨센서스에 거의 반영되어 있지 않다는 점도 기회 요인으로 작용한다. 현 주가는 2026E P/E 12.3배로 글로벌 탄약 생산 업체 대비 할인되어 있다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 연결 영업이익은 865억원으로 컨센서스를 7% 상회할 것으로 추정한다. 신동 부문은 영업이익 157억원 (OPM 1.7%)으로 추정된다. 풍산의 신동 판매량은 수요 부진 영향으로 다소 낮게 추정하나 (KB 44,000톤 vs. 가이던스 47,000톤), 판가 인상 (3Q 평균 구리 가격 톤당 9,858불 vs. 가이던스 9,700불)에 따른 메탈 게인 (100억 이상 추정)을 기대한다. 방산 부문은 영업이익 708억원으로 영업이익률 21.7%을 달성할 것으로 추정한다. 대구경탄은 폴란드 향수출이 안정적으로 이루어지고 있으나, 소구경탄의 경우 관세 영향으로 판매량이 감소하면서 수익성이 다소 부진할 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 08월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 12일 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,692원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 25년 10월 01일 발표한 한국투자증권의 204,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 165,692원 대비 20.7% 높은 수준으로 풍산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,714원 대비 100.3% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 풍산 리포트 주요내용
KB증권에서 풍산(103140)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 200,000원을 유지한다. 글로벌 탄약 시장에서 수많은 국가들이 탄약 공급을 늘리기 위해 공장을 증설하고 있으나 수요를 따라가지 못하고 있다. 주요 방산 업체들의 Capa 증설이 2027년까지 이어진다는 점을 감안하면 수요는 최소그 때까지 지속될 가능성이 높다. 풍산은 155mm 탄약 생산 능력을 2배로 증설했으나, 증설 효과를 아직 보여주지 않았다. 폴란드 외 대규모 추가 수주 가능성이 열려있다. 주요 K-방산 업체와 달리 풍산은 대규모 추가 수주 가능성이 컨센서스에 거의 반영되어 있지 않다는 점도 기회 요인으로 작용한다. 현 주가는 2026E P/E 12.3배로 글로벌 탄약 생산 업체 대비 할인되어 있다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 연결 영업이익은 865억원으로 컨센서스를 7% 상회할 것으로 추정한다. 신동 부문은 영업이익 157억원 (OPM 1.7%)으로 추정된다. 풍산의 신동 판매량은 수요 부진 영향으로 다소 낮게 추정하나 (KB 44,000톤 vs. 가이던스 47,000톤), 판가 인상 (3Q 평균 구리 가격 톤당 9,858불 vs. 가이던스 9,700불)에 따른 메탈 게인 (100억 이상 추정)을 기대한다. 방산 부문은 영업이익 708억원으로 영업이익률 21.7%을 달성할 것으로 추정한다. 대구경탄은 폴란드 향수출이 안정적으로 이루어지고 있으나, 소구경탄의 경우 관세 영향으로 판매량이 감소하면서 수익성이 다소 부진할 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 08월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 12일 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,692원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 25년 10월 01일 발표한 한국투자증권의 204,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 165,692원 대비 20.7% 높은 수준으로 풍산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,714원 대비 100.3% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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