[리포트 브리핑]CJ제일제당, '3Q25 Pre: 국내 식품 및 바이오 부진 이어질 전망' 목표가 350,000원

[리포트 브리핑]CJ제일제당, '3Q25 Pre: 국내 식품 및 바이오 부진 이어질 전망' 목표가 350,000원 - 하나증권

기사입력 : 2025년09월30일 08:34

최종수정 : 2025년09월30일 08:44

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 CJ제일제당(097950)에 대해 '3Q25 Pre: 국내 식품 및 바이오 부진 이어질 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 7조 5,550억원(YoY 1.9%), 3,550억원(YoY -14.7%)으로 추정한다. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 6,187억원(YoY Flat), 2,200억원(YoY -20.4%)으로 예상한다. 시장 기대를 소폭 하회할 것으로 사료된다. 국내 소비 부진 영향이 이어지는 가운데, 라이신 및 스페셜티 경쟁 심화로 바이오 부문 손익 훼손도 불가피할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '목표주가를 기존 38만원에서 35만원으로 하향한다. 예상대로 3분기까지도 YoY 감익 기조가 이어질 것으로 사료된다. 대내외 영업 환경 흐름이 연말까지 유지될 경우, 4분기도 YoY 소폭 감익이 불가피할 것으로 추산된다. 내년은, ① 4Q25부터 곡물 투입가 하락 기인한 식품및 바이오 부문의 원가 부담 완화, ② 중국 정부도 추가 내수 부양 가능성이 높은 만큼, 라이신/핵산 등 주요 아미노산 시장 안정화를 기대해 볼 수 있다. ③ 현 주가는 12개월 Fwd PER Band 하단인 8배에 거래 중으로 밸류에이션 부담은 제한적이다.'라고 밝혔다.

◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 380,000원 -> 350,000원(-7.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 08월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 -7.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 04일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 350,000원을 제시하였다.

◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 319,588원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 350,000원은 25년 09월 03일 발표한 DS투자증권의 350,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 319,588원 대비 9.5% 높은 수준으로 CJ제일제당의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 319,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 393,750원 대비 -18.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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