[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 02일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '어려워도 두자릿수 OPM 유지되는 폴더블 수혜주'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
DB증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '중장기 성장 모멘텀 기대: 이녹스첨단소재는 디스플레이용 OLED 소재, 회로 소재, 반도체 PKG용 소재 사업을 영위하고 있으며 2024년 기준 매출 구성은 INNOLED 57%, SMARTFLEX 34%, INNOSEM 9%로 이루어져 있다. 이녹스첨단소재의 강점은 제품별 공정을 고정하지 않고 필요에 따라 유연하게 전환할 수 있는 생산 체계에 있다. 이는 업황 변동성에도 불구하고 두자릿수 수익성을 방어하는 핵심 요인으로 작용해 왔다. 다만 소재사업 특성상 제품 확장성에 한계가 존재해 실적 성장성에 대한 고민은 지속되어 왔다. 단기적으로는 2025년 2분기 국내 주요 고객사 스마트폰에서 디지타이저가 제외되면서 SMARTFLEX 매출이 감소했고, 자회사 이녹스리튬의 비용 반영도 부담 요인으로 작용하고 있다. TV 업황에 대한 우려 역시 주가 상방을 제한하는 요소로 작용해 왔다. 한편 국내 패널업체를 통한 북미 고객사 폴더블폰향 밸류체인 진입의 가능성이 높다는 점은 중장기 제품 포트폴리오를 고도화할 수 있는 핵심 변수이다. 해당 필름은 동사와 글로벌 경쟁사 1곳이 나누어 공급하는 과점 구도이며 두 업체의 동시 공급 가능성이 높다고 판단한다. 이에 따라 1) INNOLED P&Q 동반 성장과 2) 가동률 상승에 따른 레버리지 효과가 동반될 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
DB증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '중장기 성장 모멘텀 기대: 이녹스첨단소재는 디스플레이용 OLED 소재, 회로 소재, 반도체 PKG용 소재 사업을 영위하고 있으며 2024년 기준 매출 구성은 INNOLED 57%, SMARTFLEX 34%, INNOSEM 9%로 이루어져 있다. 이녹스첨단소재의 강점은 제품별 공정을 고정하지 않고 필요에 따라 유연하게 전환할 수 있는 생산 체계에 있다. 이는 업황 변동성에도 불구하고 두자릿수 수익성을 방어하는 핵심 요인으로 작용해 왔다. 다만 소재사업 특성상 제품 확장성에 한계가 존재해 실적 성장성에 대한 고민은 지속되어 왔다. 단기적으로는 2025년 2분기 국내 주요 고객사 스마트폰에서 디지타이저가 제외되면서 SMARTFLEX 매출이 감소했고, 자회사 이녹스리튬의 비용 반영도 부담 요인으로 작용하고 있다. TV 업황에 대한 우려 역시 주가 상방을 제한하는 요소로 작용해 왔다. 한편 국내 패널업체를 통한 북미 고객사 폴더블폰향 밸류체인 진입의 가능성이 높다는 점은 중장기 제품 포트폴리오를 고도화할 수 있는 핵심 변수이다. 해당 필름은 동사와 글로벌 경쟁사 1곳이 나누어 공급하는 과점 구도이며 두 업체의 동시 공급 가능성이 높다고 판단한다. 이에 따라 1) INNOLED P&Q 동반 성장과 2) 가동률 상승에 따른 레버리지 효과가 동반될 것으로 전망한다.'라고 분석했다.
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