[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 '신작 없이 실적 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
한화투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2Q25 실적은 컨센서스를 크게 상회했습니다. 구작 IP 매출들의 견조함은 이번 분기에서 확인됐으며, 4분기 대형 업데이트가 예정되어 있는 리니지 2M 및 W 매출은 예상치를 상회할 가능성도 높습니다. 게다가 아이온2 마케팅 강도는 매 월 더욱 강해질 것으로 예상합니다. 업종 최선호주 의견을 유지합니다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2Q25 실적은 매출액 3824억 원, 영업이익 151억 원을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 크게 상회했다. 신작이 없는 가운데 PC 와 모바일 기존 IP 게임들의 매출 반등세가 예상 대비 컸다. 8주년 업데이트 효과가 반영된 리니지M 매출액은 QoQ 7% 증가, 2M은 동남아 출시 효과가 기여되며 27% 증가했다. 리니지W 매출액은 QoQ 10% 감소했다. 인건비는 QoQ 2% 증가, 마케팅비는 기존 라인업 업데이트 및 신작 관련으로 QoQ 75% 늘어났다.'라고 밝혔다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 280,000원(+12.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2025년 07월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 06월 09일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 280,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 252,895원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 252,895원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 390,000원 보다는 -28.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 252,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 244,211원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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