[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 07일 에스엠(041510)에 대해 'MD/라이선싱 매출 640억원의 의미'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에스엠(041510)에 대해 '동분기 연결 매출 3,029억원/영업이익 476억원으로 컨센서스를 6%/23% 상회했다. 별도 역시 매출 2,203억원 역대 최대 실적을 갱신했다. [별도] 실적 상회에는 MD/라이선싱 사업부문이 주효했다. 앨범과 콘서트 매출의 48% 수준인 매출 640억원으로 Factset 컨센서스 468억원을 37% 상회했다. 음반, 음원, MD 매출을 종합적으로 고려하면 RIIZE와 NCT WISH를 중심으로 동사 아티스트의 팬덤 규모 자체가 커졌기 때문으로 보인다. '라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3분기 역시 MD 및 라이선스 매출 호실적이 예정돼 있다. 3분기 RIIZE의 일본과 아시아 지역 투어가 있는데 해당 지역은 MD 구매액이 높은 지역이다. NCT드림의 콘서트와 NCT WISH의 신보 발매 기념 팝업 스토어도 진행될 것으로 추정한다. 또한 에스파가 7월 배틀그라운드와 스트리트파이터에서 게임 캐릭터를 출시했고 하츠투하츠가 티니핑 콜라보 MD를 출시했다. 2분기 MD 매출을 고려해 하반기 MD 매출 추정치를 상향, 25년 MD 매출 추정치를 2,020억원에서 2,353억원으로 상향했다.'라고 밝혔다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 180,000원(+12.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 05월 08일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 21일 최저 목표가인 94,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 180,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,111원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 180,000원은 25년 08월 07일 발표한 하나증권의 180,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 156,111원 대비 15.3% 높은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,056원 대비 51.5% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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