[리포트 브리핑]디어유, '퀀텀 점프를 위한 준비 완료' 목표가 62,000원

[리포트 브리핑]디어유, '퀀텀 점프를 위한 준비 완료' 목표가 62,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2025년08월06일 10:37

최종수정 : 2025년08월06일 11:15

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 06일 디어유(376300)에 대해 '퀀텀 점프를 위한 준비 완료'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 디어유 리포트 주요내용
DS투자증권에서 디어유(376300)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출액 202억원(+6% YoY), 영업이익 74억원(+6% YoY, OPM 36.9%)을 기록했다. 버블 구독자 수는 1Q25 평균 188만명→2Q25 평균 217만명으로 +15% QoQ 증가했다. 대형 IP인 SM엔터의 RIIZE와 NCT WISH가 4/29 입점했고 스타쉽 KiiKii, CUBE 나우어데이즈 등 아티스트가 확대된 영향이다. 또한 잔망루피와 같은 캐릭터 IP와 협업해 포트폴리오 다각화도 진행 중이다. 버블포재팬 구독자 수는 당분기말 6.5만명으로 +5% QoQ 증가하며 로열티 수익이 증가했고 버블 폰트와 캐릭터 이모티콘 등 콘텐츠 매출은 +50% QoQ 증가하며 수익 다변화가 나타나고 있다. 한편 당기순손실은 -66억 원으로 적자전환했는데 강화된 회계 기준에 따라 아티스트 MG 선급비용 119 억원(미국 71억원, 본사 48억원)을 일시에 손상처리 했기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '25년 하반기 실적은 연결 매출액 485억원(+37% YoY), 영업이익 238 억원(+112% YoY, OPM 49%)으로 전망한다. 실적 성장은 아티스트 입점 확대와 구독자 수 증가 외에도 1)가격 인상과 PG결제 도입: 동사는 7/7 구독권 가격을 11~12% 인상(국내 4,500원→5,000원, 해외 $3.99→$4.49)했고 인상 전가격으로 PG결제를 할 수 있도록 전환을 유도하며 플랫폼 수수료를 절감할 수있는 기반을 마련했다. 또한 2)중국 QQ 뮤직 입점: 6/30 중국 QQ 뮤직에 서비스를 론칭해 SM, JYP, CUBE 아티스트 선입점 후 7/24 기타 아티스트를 확장 하며 하반기부터 로열티 수익 인식에 따른 손익 개선이 기대된다.'라고 밝혔다.

◆ 디어유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 62,000원(+12.7%)
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 04월 22일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 12.7% 증가한 가격이다.

◆ 디어유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,000원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 61,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,250원 대비 41.0% 상승하였다. 이를 통해 디어유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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