[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 '단기 실적 부진보다는 견고한 업황에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '중장기적으로 정제마진은 견조할 전망. 제한적인 신규 증설, 노후설비 폐쇄 등에 따라 타이트한 수급 밸런스가 지속될 것. 2분기 실적은 부진 했으나, 3분기 실적은 큰 폭으로 반등하며 컨센서스 상회 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2분기 영업적자 3,440억원(영업이익률 -4.3%)으로 컨센서스 하회. 정유 부문이 영업 적자 4,411억원(영업이익률 -7.0%)으로 특히 부진했는데, 유가 하락에 따른 재고평가손실 1,750억원, 역래깅 효과 390억원, OSP(Official Selling Price) 상승 효과 1,090억원 등 부정적 요인이 동시에 겹친 탓. 화학과 윤활 부문은 수요 회복에 따른 스프레드 개선으로 전분기 대비 영업이익 개선'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 78,000원 -> 78,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 06월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 78,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 83,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 10일 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,294원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,294원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -4.9% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,167원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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