[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 23일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '역대 최고 OPM, 이익 체력 확인'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
유안타증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '2Q25 매출액 9,062억원(YoY -1.2%, QoQ -10.7%), 영업이익 2,091억원(YoY -0.5%, QoQ -4.2%)을 기록했다. 시장 기대치를 하회한 실적은 수요 둔화보다 미국 법인의 회계 처리 구조에 따른 영향이 컸던 것으로 판단한다. 올해부터 변경된 회계 기준에 따라, 국내 및 알라바마 공장에서 출고된 제품은 아틀란타 법인의 재고로 먼저 인식되고, 이후 최종 고객 인도 시점에 매출로 반영되는 구조로 운영되고 있다. 이로 인해 출고 시점과 매출 인식 시점 간 시차가 발생하며, 2Q25에는 일부 물량이 실적에 반영되지 않았다. 해당 물량은 하반기 중 고객 인도 일정에 맞춰 순차적으로 매출로 인식될 예정이다. 전력기기 중심의 제품 믹스 개선 흐름은 지속되었으며, 이익 체력은 견조하게 유지되었다. OPM은 23.1%로 분기 기준 역대 최고치를 기록했다. 반덤핑 관세 환입(+106억원)과 미국 상호관세 납부(-200억원)를 감안한 조정 OPM은 약 24.1% 수준으로 추정된다. 외환 관련등 손실은 267억원이 반영되며 지배주주순이익은 1,424억원(YoY -11.8%)을 기록했다.'라고 분석했다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 600,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 600,000원을 제시했다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 553,571원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 553,571원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 640,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 553,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 505,143원 대비 9.6% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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