[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 17일 KCC(002380)에 대해 '10년 전을 복기해보자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KCC 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 KCC(002380)에 대해 '투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 기존 40만 원에서 53만 원으로 상향 조정한다. 이는 투자자산 가치가 부각되었던 2014년의 PBR을 목표 배수(보수적 추정을 위하여 30% 할인)로 적용한 결과다. 현재 상황은 2014년에 비해 더욱 우호적이다. 상법 개정으로 지주회사 할인이 줄어 드는 가운데, 삼성물산 및 HD한국조선해양 지분 가치가 급등했다. 주주들의 자사주 관련 주주환원 요구가 강화될 가능성이 높으며, 자산 재평가로 재무구조가 개선되었 다. 실리콘부문은 연간 3,000억 원 이상의 EBITDA를 창출할 것으로 예상되며, EB 발행으로 전년 대비 약 1,000억 원의 이자비용 절감이 기대된다. 또한, 당기손익-공 정가치측정 금융자산(FVPL) 평가액은 2014년 2.9조 원에서 2025년 2분기 3.9조 원으로 약 1조 원 증가했다. FVPL은 단기 시장 변동에 민감하므로 보수적인 추정이 필요하다. 다만, 이론적으로는 효율적 운용 시 영업부문의 기존 사업과의 포트폴리오 헤지와 자본 활용 최적화(취득가액 대비 177% 증가) 효과가 발생한다.'라고 분석했다.


◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 380,000원 -> 530,000원(+39.5%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2025년 06월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 39.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 23일 최저 목표가인 370,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 530,000원을 제시하였다.


◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 470,667원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 470,667원 대비 12.6% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 442,000원 보다도 19.9% 높다. 이는 IBK투자증권이 KCC의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 470,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,000원 대비 23.9% 상승하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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