[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 18일 파크시스템스(140860)에 대해 '싸이클과 상관없는 꾸준한 성장세 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파크시스템스 리포트 주요내용
iM증권에서 파크시스템스(140860)에 대해 '향후 분기 호실적 유지 예상. 높은 이익률 지속. 신규 장비 성장 지속. 올해에도 싸이클과 상관없는 꾸준한 성장세 전망: 1H25에 발생 중인 관세 부과 전 반도체 선구매, Set 선생산의 부작용에 따라 2H에는 수요 절벽 현상에 따른 반도체 업황 재둔화 가능성이 높은 것으로 판단된다. 이경우 전방 업체들의 투자 감소 및 장비 업체들의 실적 둔화가 불가피하다. 이러한 상황이 발생한다면 동사 실적에도 다소의 악영향이 나타날 수 있다. 단 동사의 최대 강점은 반도체 업황 및 싸이클과 관계없이 꾸준한 성장이 가능하다는 점이다. 동사의 매출액은 FY15 이후 한번도 역성장하지 않았으며 이는 동사의 주력 제품인 원자 현미경이 미세공정 전환과 수율 향상에 필수적이기 때문이다. 업황이 나빠질수록 반도체 업체들은 설비 확장보다는 원가 절감을 위해 미세공정 전환과 수율 개선에 더욱 노력할 수밖에 없다. 동사의 올해 매출액과 영업이익은 2,098억원 (+20%)과 491억원 (+27%)을 기록해 어려운 영업 환경에도 불구하고 지속적인 실적 개선세를 보일 것으로 전망된다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '2Q25 매출과 영업이익은 전분기와 유사한 호실적을 기록할 것으로 예상된다. 당사의 현재 전망치는 매출액 517억원과 영업이익 125억원이다. 다만 2Q25 실적이 현재 당사 전망치 수준으로 나올 경우, 3Q25 실적은 대폭 개선될 것으로 판단된다. 이는 동사 장비의 수주 후 매출 발생까지의 기간이 산업용 4~6개월, 연구용 2~3개월이며, 1Q25 기말 수주 잔고가 893억원에 달하고 2Q25 신규 수주는 400억원 수준일 것으로 전망되기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 파크시스템스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 320,000원(+10.3%)
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2025년 01월 15일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다.


◆ 파크시스템스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 303,000원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 303,000원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 330,000원 보다는 -3.0% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 파크시스템스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 303,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 261,000원 대비 16.1% 상승하였다. 이를 통해 파크시스템스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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