[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 16일 파마리서치(214450)에 대해 '미지의 인적분할, 미래의 리쥬란 성장성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
LS증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '인적분할로 인한 불확실성 확대 vs 상향조정 필요한 예상 실적: 당사는 인적분할은 불확실성(분할 이후 사업구조와 수익구조)을 높이는 요인으로 작용 하며 주가에 부정적인 요인이라는 점에 동의한다. 다만, 여전히 리쥬란의 글로벌 성장은 초입이고, 2분기 실적부터 추가적인 어닝상향으로 현재 주가는 2025년 예상실적 기준 PER 29배로 충분히 투자매력이 높아진 밸류에이션 수준이라는 측면에서 인적분할 이벤트로 인한 불확실성 확대 보다 업황, 실적, 밸류에이션에 초점을 맞춘 투자를 추천한다.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '수출데이터와 인바운드 의료관광 데이터 감안하여 예상 실적 상향조정: 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 500,000원으로 상향한다. 동사 리쥬란 내수 및 수출 매출 선행지표인 강원 강릉시 수출데이터(4월 778만달러, 5월 728만달러) 감안할 때 의료기기 수출매출은 1Q25의 216억원을 상회할 것으로 예상한다. 또한, 2분기 인바운드 피부과 지출금액 추정치(2Q25F 2,980억원, +57% qoq)의 견조한 성장세를 고려할 때, 동사의 의료기기 내수 매출 역시 1Q25 대비 큰 폭의 성장률을 기록할 것으로 예상된다. 2025년 예상 매출액은 5,323억원(+52% yoy), 영업이익 1,992억원(+58% yoy), 의료기기 내수 매출은 2,174억원(+58% yoy), 수출 매출은 1,204억원(+115% yoy) 이다.'라고 밝혔다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 460,000원 -> 500,000원(+8.7%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 조은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2025년 05월 14일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 460,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 500,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 470,000원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 470,000원 대비 6.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 550,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 470,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 277,667원 대비 69.3% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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