[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 11일 삼성전기(009150)에 대해 '환율 하락을 넘어서는 본질적 기업가치'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 187,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2분기 업황 업데이트: 환율 영향 반영. MLCC 가동률은 양호. 2분기 영업이익은 2,037억원(-4%, 이하 YoY)로 전망한다.(컨센서스 2,183 억원) ① 원/달러 환율이 1 분기 1,452 원에서 2 분기 (전일까지 평균) 1,408 원으로 하락한 영향을 반영했다. 동사의 환율 민감도는 원/달러 10 원 변동 시, 월 영업이익이 약 10~15 억원 증감하는 구조다. ② 다만, 본업은 견조하다. MLCC 가동률은 1 분기 85%를 넘어 88%까지 상승했다고 추정된다. 이는 레거시 IT 제품군 (PC, 모바일 용)의 수요가 아직 부진한 가운데, AI 서버 및 전장용 수요가 보완하고 있기 때문이다. 2분기 출하량은 전분기대비 2% 증가, 가격(ASP)은 1% 상승으로 가정했다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 172,000원 -> 187,000원(+8.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 박형우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 187,000원은 2025년 01월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 172,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 04일 213,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 224,000원과 최저 목표가인 172,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 187,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,389원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 187,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,389원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 200,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,000원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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