[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 19일 서연이화(200880)에 대해 '미국 내 3개의 신규 공장이 돌아간다'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 서연이화 리포트 주요내용
하나증권에서 서연이화(200880)에 대해 '1분기 매출액/영업이익은 +12%/-13% (YoY) 변동한 10,552억원/386억원(영 업이익률 3.7%, -1.0%p (YoY))을 기록했다. 2025년 매출액/영업이익은 +8%/-0% 변동한 4.35조원/1,540억원, 영업이익률은 0.2%p 하락한 3.5%으로 전망한다. 신공장 가동과 환율 상승으로 외형 성장률이 높은 반면, 신규 공장들의 초기 비용과 미국 수입 관세로 수익성은 하락할 전망이다. 하지만, 이러한 수익성 하락은 신규 공장 가동이 많은 시기에 나타나는 특징이고, 향후 공장 가동률이 상승함에 따라 수익성이 개선될 것이란 점에서 주가 모멘텀은 매출액 증가에 맞춰 발현될 수 있다. 현재 주가는 P/E 3배 이하, P/B 0.3배 이하의 극히 낮은 Valuation을 기록 중이다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 서연이화 리포트 주요내용
하나증권에서 서연이화(200880)에 대해 '1분기 매출액/영업이익은 +12%/-13% (YoY) 변동한 10,552억원/386억원(영 업이익률 3.7%, -1.0%p (YoY))을 기록했다. 2025년 매출액/영업이익은 +8%/-0% 변동한 4.35조원/1,540억원, 영업이익률은 0.2%p 하락한 3.5%으로 전망한다. 신공장 가동과 환율 상승으로 외형 성장률이 높은 반면, 신규 공장들의 초기 비용과 미국 수입 관세로 수익성은 하락할 전망이다. 하지만, 이러한 수익성 하락은 신규 공장 가동이 많은 시기에 나타나는 특징이고, 향후 공장 가동률이 상승함에 따라 수익성이 개선될 것이란 점에서 주가 모멘텀은 매출액 증가에 맞춰 발현될 수 있다. 현재 주가는 P/E 3배 이하, P/B 0.3배 이하의 극히 낮은 Valuation을 기록 중이다.'라고 분석했다.
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