◆ 더블유게임즈 리포트 주요내용
하나증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 '1분기 연결 기준 매출액 1,620억원(+0.9%YoY, +4.0%QoQ), 영업이익 548 억원(-11.2%YoY, -9.5%QoQ, OPM 33.8%)으로 컨센서스를 하회했다. 주요 요인은 소셜카 지노향 마케팅이 강화되었음에도 더블다운카지노, 더블유카지노가 예상 대비 부진한 영향이다. 더블유게임즈의 투자 포인트는 안정적인 현금 창출과 보유 현금 활용한 중장기 주주환원 및 M&A다. 글로벌 소셜카지노 시장 둔화 속에서 이러한 흐름을 이어가려면 추가적인 M&A가 필요하다. 본업 소셜카지노의 결제액 역성장을 달러-원 환율 증가로 방어해왔으나, 장기적으로 달러-원 환율이 하향 안정화될 경우 높은 기저로 작용할 위험이 있다. 슈퍼네이션, 팍시 게임즈는 기대 이상의 성장을 보여주고 있기에 추가 M&A와 주주환원이 동반된다면 여전히 밸류에이션 매력은 높다.'라고 분석했다.
◆ 더블유게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2025년 04월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다.
◆ 더블유게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,545원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,545원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 60,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 더블유게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,500원 대비 4.7% 상승하였다. 이를 통해 더블유게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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