[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 삼성전자(005930)에 대해 '2분기 이후 불확실성 완화될 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1분기를 기점으로 점진적인 실적 개선 추세가 전망된다. 그러나 현 시점 삼성전자를 포함한 반도체 업종의 경우 ① 반도체 품목 관세 부과를 포함한 미국의 관세 정책 변화 가능성, ② 2분기 말 예상되는 엔비디아 HBM3E 12단 품질 승인 및 엔비디아 신제품 (B300) 본격 출하 시기 지연 우려 등을 고려하면 6월 이후 불확실성이 점차 완화될 것으로 예상된다. 현재 이 같은 불확실성 지속은 밸류에이션 멀티플 하락 요인으로 작용하고 있지만, 현 주가 (12M P/B 0.87x)를감안하면 우려 요소를 상당 부분 반영하고 있는 것으로 판단되어 향후 불확실성의 조기 해소 여부가 삼성전자 실적과 주가의 상승 기울기를 결정할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '목표주가 82,000원, Buy를 유지한다. 2분기부터 고용량 서버 DRAM, LPDDR5X 출하 확대로 DRAM 부문이 연간 DS 실적을 견인하며 2025년 DRAM 영업이익은 20.6조원 (+28% YoY)으로 예상된다. 특히 서버의 경우 빅테크 업체들의 AI 투자 확대 속에 Windows 10 서비스 종료와 신형 스마트 폰 AI 성능 개선이 PC 및 모바일의 교체 수요를 촉진할 것으로 기대된다. 한편 NAND의 경우 V8 공정 전환에 따른 생산능력 축소 (25E NAND 생산 B/G +4% YoY)로 공급 축소가 수급 개선 요인으로 작용해 DRAM 대비 실적 개선 폭은 미미할 전망이다. 이에 따라 2025, 26년 삼성전자 영업이익은 각각 34조원 (+4% YoY), 45조(+32% YoY)으로 추정된다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 82,000원 -> 82,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2025년 04월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 82,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 120,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 130,000원과 최저 목표가인 70,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 82,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,500원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,500원 대비 8.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 84,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,375원 대비 -15.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.