[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 풍산(103140)에 대해 '방산이 역시 효자다!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
하나증권에서 풍산(103140)에 대해 '2025년 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1.2조원(YoY +20.0%, QoQ -5.9%)과 697억원(YoY +28.5%, QoQ +105.8%)으로 영업이익은 시장컨센서스 559억원을 상회했다. 1) 자동차용 중심으로 신동 판매량이 소폭 증가(4.4만톤: YoY -3.1%, QoQ +2.1%)한 가운데 2) 1분기 LME 전기동 평균 가격이 9,340불/톤(YoY +10.7%, QoQ +1.6%)을 기록하며 74억원 규모의 메탈 관련 이익이 발생했다. 3) 방산의 경우 계절적 비수기임에도 불구, 상대 적으로 양호한 내수 영향으로 2,036억원(YoY +16.8%, QoQ -48.5%)의 매출을 기록했다. 4) 다만, 내수 비중 확대로 제품 믹스가 악화되면서 방산 이익률은 전분기의 17%에서 13%로 축소되었다. 5) PMX를 비롯한 주요 자회사들이 전분기 대규모 메탈 손실과 일회성 비용 들이 제거되면서 모두 흑자전환하여 연결 영업실적에 긍정적으로 작용했다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 80,000원을 유지한다. 단기적으로 트럼프의 주요국 과의 관세 협상 결과에 따라 주가의 방향성이 결정될 것으로 예상된다. 하지만 장기적으로는 방산 매출의 지속적인 성장이 여전히 유효하기 때문에 장기적인 관점에서의 투자가 적합한 상황이라 판단된다. 현재 주가는 PBR 0.7배 수준으로 올해 예상 ROE 9.3% 감안 시, 밸류에이션 부담도 제한적이다.'라고 밝혔다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 04월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,429원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,429원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,762원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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