[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 30일 대우건설(047040)에 대해 '해외 수주와 분양 물량에 집중'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,400원을 내놓았다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
NH투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 '1분기 매출액 2.1조원(-17%y-y), 영업이익 1,513억원(+32%y-y, 영업이 익률 7.3%)으로 컨센서스와 당사 추정치 상회. 이는 주택건축, 토목 부문에서 준공 관련 손익의 반영 및 준공 예정 원가율 변경이 있었기 때문. 당 분기 주택건축, 토목 부문 매출총이익률은 각각 10.8%, 8.7%를 기록. 주택 부문에서 준공 관련 손익의 반영, 준공 예정 원가율 변경으로 300억원의 일회성 이익 발생(GPM 2%p 개선). 토목 부문 역시 준공 예정 원가율 변경 으로 40억원의 일회성 이익 발생(GPM 1%p 개선). 1분기 부문별 신규 수주는 주택건축 2.4조원, 토목 0.2조원, 플랜트 0.2조원 등. 연간 계획 대비 각각 34%, 7%, 5% 달성. 토목, 플랜트 부문 해외 수주 성과가 필요. 참고로 체코 원전 수주 예상 시점은 3Q25'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '연간 분양 목표는 기존 16,422세대에서 17,519세대로 상향됨. 하지만 이는 지난 5년(‘20~’24년) 연 평균 분양 물량 대비 여전히 9% 부족한 수준. 착공 및 분양 감소로 외형 축소 불가피한 만큼 잔여 분양 일정의 정상 진행 여부, 미분양 세대에 대한 지속적인 점검이 필요'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 3,400원 -> 3,400원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이은상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,400원은 2025년 04월 09일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 3,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 16일 4,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 3,400원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,241원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 3,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,241원 대비 -19.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 3,100원 보다는 9.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,241원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,081원 대비 -16.5% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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