[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '1Q25 Preview: 돋보이는 무난함'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '무난할 1분기 실적: 1Q25 매출액과 영업이익은 각각 2.78조원(+10.1% YoY, -3.6% QoQ), 5,078억원 (+15.6% YoY, -6.3% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 5,218억원)에 부합할 전망이 다. 서치플랫폼 매출액은 1.0조원(+9.3% YoY, -7.1% QoQ)으로 전망한다. 검색광고 성장률은 10.5%로 두자릿수를 유지할 것이나 디스플레이 광고 성장률이 작년 부터 높아진 기저 영향으로 8.7%로 하락할 전망이다. 커머스 매출액은 7,995억원 (+13.7% YoY, +3.2% QoQ)으로 추정한다. 국내 이커머스 시장이 부진했고 명절 또한 거래액에 부정적인 영향을 끼쳤다. 영업비용은 2.27조원(+8.9% YoY, -3.0% QoQ)으로 인프라 및 인건비 등 주요 비용이 증가하지만 부담은 크지 않다.'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 02월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 08일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 24일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 260,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,364원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,364원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 210,000원 보다는 23.8% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 245,292원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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