[GAM] ① '건설관리 디지털화 선두' 프로코어의 도전과 기회

기사입력 : 2025년02월20일 02:19

최종수정 : 2025년02월20일 02:20

건설산업 디지털화 핵심기업으로 입지 강화
52주 최고가...AI 투자와 글로벌 시장 확장
대형 고객 39% 추가하며 시장 지배력 강화

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 글로벌 건설 산업 디지털화 선도기업 프로코어 테크놀러지스(종목코드: PCOR)의 주가가 지난 14일(현지 시각) 주당 87.90달러까지 올라 52주 최고가를 갈아치웠다. 2024년 4분기 엇갈린 실적을 공개하고도 시장의 기대 속에 주가가 2021년 중순 이후 최고 수준에 올랐다. 월가의 예상을 뛰어넘은 매출과 청구액 성장을 보여준 지난 분기 실적과 함께 인공지능(AI) 투자와 수익성 개선의 갈림길에 선 프로코어의 미래 전망을 살펴봤다.

2002년 설립돼 미국 캘리포니아주 카핀테리아에 본사를 두고 있는 프로코어 테크놀로지스는 클라우드 기반 건설 관리 소프트웨어를 개발하는 회사다. 14일 종가(87.50달러)를 기준으로 시가총액이 130억1000만달러로 라지캡 종목에 속하는 프로코어는 일반 소비자들에겐 생소하지만, 업계에선 디지털 혁신과 성장 전략으로 주목받는 기업이다.

프로코어의 플랫폼은 건설 프로젝트 소유주, 종합 건설사, 전문 건설업체 등 다양한 이해관계자들이 건설 프로젝트를 디지털화하고 실시간 데이터에 접근할 수 있도록 지원한다. 대부분의 매출은 구독 기반 모델을 통해 발생하며, 이는 안정적인 수입원과 성장 기회를 제공한다.

최근 실적 발표는 프로코어가 건설 산업 디지털화의 핵심 기업으로서의 입지를 더욱 강화하고 있음을 보여줬다. 2024년 4분기 동안 회사는 113개의 신규 고객을 확보하여 총 고객사 수를 1만7088개로 늘렸다. 이 같은 고객 기반 확대와 대형 고객의 증가는 회사의 서비스가 시장에서 높은 가치를 인정받고 있다는 것을 의미한다. 앞으로 수익성 개선이 이뤄진다면 프로코어의 성장세는 더욱 탄력을 받을 것으로 전망된다.

2007년에 시작된 파나마 운하의 다년간 확장 공사를 관리하는 데 사용된 시스템을 만든 프로코어는 건설 업계를 위한 서비스형 소프트웨어(SaaS) 프로젝트, 재무, 품질 관리 플랫폼을 제공한다. 프로코어는 장기적으로 꾸준히 성장해 온 탄탄한 기업이다. 지난 3년 동안 연평균 30.8%의 놀라운 매출 성장률(CAGR)을 기록하며, 소프트웨어 기업들의 평균 성장률을 앞질렀다.

건설 산업의 디지털 전환이 가속화되는 상황에서 프로코어의 데이터 플랫폼 전략은 장기적으로 긍정적인 성과를 가져올 수 있을 것으로 기대된다. 다만 단기적으로는 투자 확대에 따른 수익성 저하와 시장 환경의 불확실성이 리스크 요인으로 작용할 수 있다.

월가에선 프로코어를 커버한 22개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 11곳이 '매수'를 추천했고, 7곳은 '보유' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 현재 주가보다 3.5% 높은 90.56달러다. 52주 고점을 갈아치운 상황에서도 월가 최고 목표주가는 110달러로 25.14% 추가 상승 여력이 점쳐진다.

프로코어는 AI 기반 솔루션 도입과 글로벌 시장 확장 노력을 지속하는 가운데 수익성 개선을 향한 도전을 이어가고 있는 점이 긍정적으로 평가된다. 경영진은 2025회계연도에 매출 12% 성장 목표를 세웠다. 2024년 연간 매출은 11억5200만달러를 기록하며 2023년 9억5000만달러 대비 큰 폭의 성장을 이뤄냈다.

현재 1만7088개(전 분기의 1만6975개에서 증가) 고객사를 보유한 프로코어는 특히 연간반복매출(ARR)이 100만달러 이상인 대형 고객의 수가 전년 대비 39% 증가하면서 시장 지배력 강화의 신호를 보냈다. 이는 프로코어의 서비스가 대형 기업들 사이에서도 높은 신뢰를 얻고 있음을 보여주는 대목이다.

프로코어는 지난 2년간 매번 평균 4.5%씩 시장의 매출 추정치를 상회하며 월가의 기대를 뛰어넘은 종목이다. 회사는 2024년 1억2800만달러(전년 대비 171% 증가)의 연간 잉여현금흐름을 창출하며 회사의 운영 효율성과 재무적 건전성이 향상되고 있음을 입증했다.

고객 확보 및 확장 측면에서도 주목할 만한 성과가 있었다. 이번에 프로코어는 포천 30대 정유사 및 캐나다 최대 종합 건설사와 계약을 체결했으며 ENR 50대 건설사와의 대형 계약 확장도 이뤄졌다. 이는 건설 산업에서 프로코어의 영향력이 꾸준히 확대되고 있음을 보여준다.

회사는 프로코어 AI를 포함한 AI 기반 솔루션 등 새로운 제품을 도입하며 시장에서의 차별화를 꾀하고 있다. 그간 '코파일럿'과 '에이전트 스튜디오'와 같은 도구를 통해 플랫폼을 강화하면서 AI 기반 혁신에 상당한 진전을 이뤘다. 커넥티드 드로잉스와 같은 플랫폼 연결성 강화를 통해 최첨단 기술 도입과 사용자 경험 개선에 대한 의지를 보여주기도 했다.

그러나 몇 가지 도전 과제가 존재한다. 신규 고객 확보 성장세가 다소 둔화하는 한편 AI 기술 투자 등에 따른 운영비용 증가로 인한 수익성 저하는 향후 성장 모멘텀 유지를 위해 회사가 해결해야 할 과제로 꼽힌다.

13일 뉴욕증시 마감 후 공개된 4분기 실적은 이처럼 성장과 과제가 공존하는 모습을 보였다. 매출은 월가 예상을 웃돌았지만, 주당순이익(EPS)은 기대 이하였다. 매출 성장과 고객 기반 확대 측면에서는 긍정적인 성과를 거뒀지만, 수익성 개선이라는 주요 과제가 남아있는 상황이다.

투자자들이 4분기 매출과 청구액이 월가 예상을 웃돌고 2025회계연도 연간 매출 가이던스 또한 기대 이상이었던 데 주목하면서 14일 주가는 전일 대비 16.51% 상승 마감했다. 특히 대형 고객층에서의 성장세가 두드러진다는 점은 향후 사업 확장에 있어 긍정적인 신호로 해석되면서 주가는 장중 87.90달러까지 올라 52주 최고가를 경신했다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com

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日 H3 9호기 발사 성공 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본의 차세대 주력 대형 로켓 H3 9호기가 '일본판 GPS' 역할을 하는 준천정위성 '미치비키' 7호기를 싣고 성공적으로 발사됐다. 일본우주항공연구개발기구(JAXA)는 11일 오전 4시23분께 가고시마현 다네가시마 우주센터에서 H3 9호기를 발사했다. H3 9호기는 발사 약 30분 뒤 탑재한 미치비키 7호기를 로켓에서 분리해 예정된 궤도에 투입했다. 이번 발사는 지난해 12월 H3 8호기 발사 실패 이후 약 8개월 만에 이뤄진 대형 인공위성 발사다. H3 9호기는 당초 올해 2월 발사될 예정이었지만, 지난해 12월 발사 실패 원인을 규명하고 재발 방지 대책을 마련하기 위해 일정이 연기됐다. 미치비키는 일본 내각부가 운용하는 측위위성으로 미국의 GPS를 보완해 고정밀 위치정보를 제공한다. 일반적인 GPS의 위치 측정 오차가 약 10ｍ인 데 비해 미치비키를 활용하면 수십㎝ 수준까지 오차를 줄일 수 있다. 자율주행차와 농기계 무인운전 등 정밀한 위치정보가 필요한 산업 분야에서 활용도가 높을 것으로 기대된다. 현재 일본은 일본 상공과 호주 대륙 상공을 '8자' 형태로 도는 준천정궤도 위성 3기와 지상에서 항상 같은 위치에 있는 것처럼 보이는 적도 상공의 정지궤도 위성 2기 등 모두 5기의 미치비키를 운용하고 있다. 일본 정부는 미국 GPS 등에 대한 의존도를 낮추고 독자적으로 고정밀 측위 서비스를 제공하기 위해 미치비키 7기 체제를 구축한다는 계획이다. 당초 2026년도 중 7기 체제 구축을 목표로 했지만, 지난해 12월 H3 8호기 발사 실패로 계획이 지연됐다. 일본은 2031년도와 2032년도에 각각 2기씩 추가 발사해 7기 체제를 완성한다는 방침이다. H3 로켓은 JAXA와 미쓰비시중공업이 2014년부터 개발한 일본의 차세대 주력 발사체다. 2023년 초호기 발사 실패 이후 2~5호기 발사에 잇따라 성공했지만, 지난해 12월 8호기 발사에서 다시 실패했다. 이번 H3 9호기의 성공은 일본이 대형 위성을 우주로 운송하는 사업을 다시 본격화했다는 점에서 의미가 있다. 일본은 앞으로 화성의 위성을 탐사하는 'MMX' 탐사선과 국제우주정거장(ISS)에 물자를 운송하는 보급선 'HTV-X' 2호기 발사도 예정하고 있다. [AI 생성 이미지] goldendog@newspim.com 2026-08-11 09:49