[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 HMM(011200)에 대해 '4Q24 Re: 좋은 업황에 주주환원까지'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다.


◆ HMM 리포트 주요내용
하나증권에서 HMM(011200)에 대해 '4분기 매출액은 전년 동기 대비 53% 증가한 3조 1,549억원, 영업이익은 2261% 증가한 1조 1억원(영업이익률 31.7%)을 기록했다. 이 중 컨테이너선 매출액은 높았던 시황 영향으로 64% (YoY) 증가한 2조 7,697억원을 기록했고, 영업이익은 9,548억원(영업이익률 34.5%)으로 지난 분기 이어 높은 수익성을 유지 중이다. 4분기 벌크선 매출액은 시황 하락에도 불구하고 선대가 증가하며 2% (YoY) 증가했고, 영업이익은 41% 증가한 523억원 이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Neutral을 유지하나, 목표주가를 기존 17,000원에서 18,000원으로 상향한다. HMM은 지난 1월 기업가치 제고 공시를 통해 배당 가이드라인을 설정했고, 향후 1년 내 주주환원 금액을 2.5조원(2024년 결산배당 포함)으로 공시했다. 2024년 결산배 당은 주당 600원(총액 5,286억원)으로 결정되었기 때문에, 1년 내 근 2조원 규모의 자사주 매입/소각이 예상된다. 이와 더불어 2025년 4월 예정되어 있는 1.4억주의 전환사채 주식 전환으로 인한 주가 희석을 동시에 감안하여 목표주가를 18,000원으로 상향하였다.'라고 밝혔다.


◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,000원 -> 18,000원(+5.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 01월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 27일 18,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 12일 최저 목표가인 16,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 18,000원을 제시하였다.


◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,571원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,571원 대비 -12.5% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 19,000원 보다도 -5.3% 낮다. 이는 하나증권이 HMM의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,400원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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